Tăng trưởng lợi nhuận Q1/2022 phân hóa rõ nét
Theo ước tính của SSI, tăng trưởng lợi nhuận Q1/2022 sẽ có sự phân hóa lớn giữa các ngân hàng trong phạm vi nghiên cứu. Mặc dù mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế (LNTT) bình quân chỉ đạt khoảng 9% -11%, điều này phần lớn là do hai ngân hàng CTG và VCB có lợi nhuận giảm từ nền so sánh cao trong cùng kỳ năm 2021.
Các ngân hàng còn lại có thể đạt mức tăng trưởng LNTT bình quân khoảng 25% -27% so với cùng kỳ. Con số này cao hơn so với kỳ vọng trước đây do VPB đã gia hạn thỏa thuận hợp tác độc quyền phân phối bảo hiểm với AIA cùng với một khoản phí trả trước bổ sung, giúp ngân hàng có thể đạt được mức tăng trưởng lợi nhuận tốt trong Q1/2022. Mức tăng trưởng LNTT cao nhất được kỳ vọng tại SHB, STB, MSB, VPB và LPB.
Nghiên cứu cũng chỉ rõ các yếu tố chính giúp các ngân hàng đạt mức tăng trưởng LNTT ổn định trong kỳ gồm: Tín dụng tăng trưởng mạnh từ 15% -16% so với cùng kỳ. Một số ngân hàng đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hơn Q1/2021 bao gồm CTG, BID, MBB, HDB và TPB.
Ngoài ra, tỷ lệ thu nhập lãi thuần ổn định so với quý trước. Trong khi HDB, VPB và TCB tăng lãi suất huy động từ 10-20 bps thì các ngân hàng khác không có sự thay đổi. Một số ngân hàng vẫn còn dư địa để tối ưu hóa hệ số dư nợ tín dụng và duy trì tỷ lệ thu nhập lãi thuần ổn định trong kỳ.
Đặc biệt, nợ xấu và các khoản cho vay tái cơ cấu được kiểm soát tốt. Do các ngân hàng đã tích cực xử lý nợ xấu và củng cố bộ đệm dự phòng rủi ro tín dụng mạnh mẽ trong Q4/2021, nợ xấu và các khoản cho vay tái cơ cấu không có quá nhiều biến động trong Q1/2022.
Triển vọng lợi nhuận ngành ngân hàng là khả quan năm 2022
Theo SSI, tạm chưa tính đến TCB và VPB do chưa công bố con số kế hoạch cho năm 2022, đối với các ngân hàng còn lại, lợi nhuận trước thuế năm 2022 dự kiến sẽ tăng khoảng 24%-25% so với cùng kỳ, con số này nhìn chung phù hợp với ước tính của SSI Research là 25,5%.
Ngoài ra, hạn mức tín dụng ban đầu được cấp cho năm 2022 dao động trong khoảng 7%-15% và cao hơn hạn mức năm 2021 ở hầu hết các ngân hàng. Do đó, SSI cho rằng tăng trưởng tín dụng năm 2022 của các ngân hàng sẽ duy trì ở mức tương đối cao. Trong khi đó, hầu hết các ngân hàng đều dự kiến tăng vốn điều lệ từ 15%-35% được thực hiện thông qua hình thức chia cổ tức bằng cổ phiếu trong năm 2022.
Tuy nhiên, theo SSI, song song những yếu tố tác động tích cực khiến lợi nhuận của nhóm ngành ngân hàng có thể đạt mức cao hơn so với ước tính hiện tại, rủi ro lớn nhất hiện nay là khả năng lãi suất huy động tăng nhanh hơn dự kiến.
Chuyên gia SSI cho hay, mặc dù diễn biến lãi suất huy động từ đầu năm đến nay phù hợp với kỳ vọng, rủi ro lạm phát vẫn là một mối lo ngại, đặc biệt là do tác động của cuộc xung đột giữa Nga-Ukraine khiến giá dầu tăng nhanh. Đây sẽ là yếu tố được theo dõi chặt chẽ trong thời gian tới. Kịch bản cơ sở hiện tại là giá dầu bình quân trong năm 2022 ở mức 95 USD/thùng và CPI ước tính là 4%.
Trước đó, Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam dự báo, lợi nhuận trước thuế toàn ngành ngân hàng năm 2022 sẽ tăng trưởng tích cực, khi tiếp tục tiết giảm được chi phí vốn. Các ngân hàng quốc doanh ước tính tăng trưởng lợi nhuận 2022 ở mức 19%, trong khi các ngân tư nhân có thể đạt mức tăng trưởng tới 22% so với năm 2021 do triển vọng tăng trưởng tín dụng tươi sáng hơn.
