Tại báo cáo cập nhật về Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LienVietPostBank - LPB), Chứng khoán VNDirect ước tính LBP sẽ đạt tăng trưởng tín dụng khoảng 11% năm nay và khoảng 12-13% trong năm 2023, nhờ hệ số an toàn vốn (CAR) đang khá thấp với 9% và khả năng sinh lời (LDR) cao ở mức 83% tại cuối quý II/2022.
NIM tại ngân hàng được cải thiện
Theo VNDirect, hoạt động cho vay tăng trưởng 8,6% so với đầu năm vào cuối quý II/2022, thấp hơn 9,3% so với đầu năm trong 6 tháng đầu năm 2021. Trong đó, cho vay bán lẻ tăng 22,6% so với đầu năm, đóng góp hơn 52,6% tổng các khoản cho vay.
Trong 6 tháng đầu năm, tỷ suất sinh lời trên tài sản sinh lãi giảm 24 điểm cơ bản so với cùng kỳ khi ngân hàng đã giảm lãi suất cho vay để giúp đỡ khách hàng bị ảnh hưởng bởi dịch Covid-19.
Trong khi đó, chi phí vốn giảm 75 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước nhờ, lãi suất tiền gửi giảm từ 30-50 điểm cơ bản đối với các kỳ hạn và ngân hàng đã sử dụng giấy tờ có giá và tiền gửi từ các ngân hàng khác nhiều hơn trong thời gian này.
Tỷ trọng trên tổng nghĩa vụ nợ chịu lãi của 2 khoản này tăng lên 31,2% vào cuối quý II/2022 từ mức 20,1% vào cuối cùng kỳ năm ngoái. Nhờ vào đó, LPB là một trong số ít các ngân hàng cải thiện được NIM (+58 điểm cơ bản so với cùng kỳ lên 4,13%) trong 6 tháng đầu năm 2022.
Trước những kết quả đạt được, VNDirect nhận thấy, vào nửa cuối năm 2022, lãi tiền gửi và lãi suất liên ngân hàng đã tăng mạnh từ tháng 7 và tỷ suất sinh lời của tài sản sinh lãi sẽ tăng nhẹ nhưng sẽ kém hơn so với đà tăng của chi phí vốn. Do đó, các chuyên gia dự báo NIM sẽ giảm trong nửa cuối năm và đạt 3,5% cho cả năm 2022 và 3,4% năm 2023.
 |
Về chất lượng tài sản, tỷ lệ nợ xấu (NPL) tại LienVietPostBank giảm về 1,4% vào cuối quý II/2022 từ mức 1,42% cuối quý I nhưng cao hơn 1,37% so với cuối quý IV/2022, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) cải thiện lên 121,3% tính đến 30/6/2022 từ mức 117,7% trong cuối quý I.
Ngân hàng cũng đã xóa nợ 243 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm, nâng tỷ lệ xóa nợ đạt 0,1%. Theo VNDirect, nợ xấu nhóm 3 và 5 tăng trưởng lần lượt là 67,5% và 37,8% so với cùng kỳ vào cuối quý II. Ngân hàng cũng đã trích lập dự phòng hơn 54,1% so với năm trước, giúp tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) đạt 121,3% cuối quý II, cao nhất từ trước đến nay.
Dự phóng kết quả kinh doanh 2022-2023
Nhằm phản ánh việc NIM cao hơn kỳ vọng trong 6 tháng đầu năm, VNDirect đã nâng dự báo NIM tại LBP từ 3,3% dự báo cũ lên 3,5% - 3,4% trong giai đoạn 2022-2023. Do đó, thu nhập từ lãi (NII) được dự báo tăng 12,7% và 10% so với dự báo cũ trong năm 2022-2023.
Về thu nhập ngoài lãi, VNDirect cũng cho biết nâng thu nhập ngoài lãi tại LBP lên 1.889 tỷ đồng trong năm 2022, nhằm phản ánh khoản thu nhập bất thường từ hoạt động chứng khoán, nợ xấu và thu nhập từ phí cao hơn kỳ vọng trong quý II.
Trong nửa sau của năm, mặc dù ngân hàng không còn khoản thu nhập bất thường nữa, nhưng các chuyên gia cũng cho rằng các sản phẩm về thẻ, bảo hiểm…vẫn sẽ tăng trưởng nhờ các chiến dịch quảng cáo và chính sách mới. Do đó VNDirect dự báo thu nhập ngoài lãi tăng 35% so với cùng kỳ nếu không có khoản thu nhập bất thường trong năm 2022.
Ngoài ra, việc ngân hàng vẫn tiếp tục đầu tư vào công nghệ trong thời gian này cũng là tiền đề cho các chuyên gia VNDirect nâng CIR cao hơn so với 6 tháng đầu năm.
Các chuyên gia cũng ước tính chi phí tín dụng là 0,6% giai đoạn 2022-2023, thấp hơn mức 0,69% năm 2021 khi bán lẻ và SME phục hồi sẽ giúp LPB giảm chi phí tín dụng hơn so với năm 2021. Do đó chi phí dự phòng tăng 94,9% và 61,1% trong giai đoạn 2022-2023, VNDirect nhận định.
Kết quả, các chuyên gia kỳ vọng lợi nhuận ròng tại LienVietPostBank sẽ tăng 35,9% và 14,9% trong giai đoạn 2022-2023.
