 |
| Dự án khu phức hợp Cap Saint Jacques của DIG tại TP Vũng Tàu cũ (nay là phường Tam Thắng, TP HCM). Ảnh: DIG |
Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Group, mã DIG), ngày 29/1, công bố báo cáo tài chính quý 4/2025. Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty đạt 2.960 tỷ đồng, gấp 6,6 lần cùng kỳ năm trước (YoY). Trừ đi giá vốn bán hàng, công ty đạt lợi nhuận gộp 654 tỷ đồng, gấp 3,7 lần YoY.
Doanh thu hoạt động tài chính của công ty trong kỳ đạt gần 17 tỷ đồng, giảm 74% YoY; song chi phí tài chính cũng giảm 47% về mức gần 26 tỷ đồng. Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp hơn 80 tỷ đồng, tăng 38% YoY.
Trừ đi các chi phí khác, doanh nghiệp bất động sản lãi sau thuế 424 tỷ đồng, gấp 4,9 lần YoY và cao nhất trong 16 quý gần đây (kể từ quý 1/2022).
Kết quả kinh doanh khả quan của DIG trong quý 4/2025 được đóng góp chủ yếu bởi việc chuyển nhượng thành công một phần dự án Khu đô thị du lịch sinh thái Đại Phước. Theo công bố của doanh nghiệp, giá trị chuyển nhượng của thương vụ này đạt 2.954 tỷ đồng.
Lũy kế cả năm 2025, DIG đạt tổng doanh thu 4.726 tỷ đồng, gấp 3,6 lần năm 2024; lợi nhuận trước thuế đạt 818 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 624 tỷ đồng, lần lượt gấp 5 lần và 6 lần năm trước. Đây cũng là mức lợi nhuận cao nhất của công ty trong 4 năm gần đây.
Năm 2025, doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 3.500 tỷ đồng (tăng 143% YoY) và lợi nhuận trước thuế 718 tỷ đồng (tăng 354% YoY). Với kết quả công bố trên, công ty đã vượt kế hoạch ở cả hai chỉ tiêu.
Trước đó, DIG đã có 3 năm liên tiếp “vỡ kế hoạch” kinh doanh. Doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất năm 2024 đạt 2.300 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.010 tỷ đồng. Thực tế, công ty chỉ hoàn thành 57% kế hoạch doanh thu và 16% kế hoạch lợi nhuận năm; lần lượt đạt 1.300 tỷ đồng và 158 tỷ đồng.
Năm 2022, DIG đặt mục tiêu lợi nhuận 1.900 tỷ đồng, nhưng sau đó đã “vỡ kế hoạch” khi chỉ hoàn thành 10%. Năm 2023, doanh nghiệp lên kế hoạch lợi nhuận trước thuế hợp nhất 1.400 tỷ đồng và kết quả là chỉ đạt 166 tỷ đồng.
"Rủng rỉnh" tiền mặt, mua lại toàn bộ trái phiếu
Tại thời điểm cuối năm 2025, tổng tài sản của DIG ở mức hơn 19.000 tỷ đồng, tăng gần 500 tỷ đồng so với đầu năm. Tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu tài sản là hàng tồn kho, với giá trị hơn 6.600 tỷ đồng, giảm hơn 1.500 tỷ đồng sau một năm.
Hàng tồn kho của DIG chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tại các dự án chung cư A2 Vũng Tàu Center Point (hơn 1.500 tỷ đồng), khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên (hơn 2.100 tỷ đồng), khu dân cư P4 Hậu Giang (hơn 1.000 tỷ đồng), khu du lịch Long Tân – Nhơn Trạch (hơn 1.000 tỷ đồng)… Dự án Khu đô thị du lịch sinh thái Đại Phước còn hơn 44 tỷ đồng, so với đầu năm 2025 hơn 2.000 tỷ đồng.
Dự án khu nhà ở Lam Lam Hạ Center Point tại phường Lam Hạ, TP Phủ Lý, tỉnh Hà Nam cũ (nay là phường Hà Nam 1, tỉnh Ninh Bình) không còn ghi nhận chi phí xây dựng dở dang (hơn 233 tỷ đồng hồi đầu năm 2025), do công ty đã hoàn tất chuyển nhượng trong quý 3/2025. Thương vụ này giúp lợi nhuận trước thuế quý 3/2025 của DIG đạt 258 tỷ đồng - đột biến so với mức lỗ 6 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước.
Trong khi hàng tồn kho giảm, khoản tiền mặt của DIG lại tăng mạnh, đạt hơn 3.500 tỷ đồng – tăng hơn 1.800 tỷ đồng so với đầu năm và tăng hơn 1.000 tỷ đồng sau một quý.
DIG “rủng rỉnh” tiền mặt sau khi chào bán thành công 150 triệu cổ phiếu vào cuối tháng 12/2025, thu ròng gần 1.800 tỷ đồng (giá bán 12.000 đồng/cp).
Bên kia bảng cân đối kế toán, nợ phải trả của doanh nghiệp tại thời điểm cuối năm 2025 ở mức gần 9.000 tỷ đồng, giảm hơn 1.500 tỷ đồng so với đầu năm; chủ yếu là người mua trả tiền trước ngắn hạn (hơn 3.000 tỷ đồng), khách hàng đặt chỗ mua bất động sản (hơn 1.500 tỷ đồng), vay nợ tài chính (hơn 2.200 tỷ đồng).
Trong vay nợ tài chính của DIG, nợ trái phiếu chiếm gần 800 tỷ đồng. Đây là giá trị lưu hành còn lại của hai lô trái phiếu DIGH2326001 và DIGH2326002 phát hành năm 2023 - 2024. Ngày 27/1 vừa qua, công ty đã thực hiện mua lại toàn bộ 800 tỷ đồng trái phiếu này, đưa dư nợ trái phiếu về 0.
Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu DIG đang giao dịch ở vùng giá hơn 16.000 đồng/cp, giảm giảm hơn 30% so với đỉnh ngắn hạn hồi tháng 10/2025.
