qc-phu-my

SSI nâng dự báo lợi nhuận ròng của Hoà Phát lên 12.800 tỷ đồng

HPG đã giải quyết hàng tồn kho có chi phí cao trong quý đầu tiên để có thể mua thêm nguyên liệu giá rẻ, là yếu tố quan trọng để duy trì lợi nhuận trong quý tới.

Kết quả kinh doanh của Hoà Phát đang hồi phục sau giai đoạn chạm đáy.
Kết quả kinh doanh của Hoà Phát đang hồi phục sau giai đoạn chạm đáy.

Chứng khoán SSI vừa có cập nhật về triển vọng cổ phiếu HPG (Tập đoàn Hoà Phát), sau khi chuyên viên phân tích tham dự ĐHĐCĐ thường niên năm 2024 của doanh nghiệp.

Kế hoạch lợi nhuận ròng năm 2024 của HPG đặt ở mức 10.000 tỷ đồng đã được ĐHĐCĐ phê duyệt (tăng 46,3% so với năm 2023). Ban lãnh đạo kỳ vọng 2024 sẽ là một năm tốt sau khi kết quả kinh doanh chạm đáy trong năm 2023, nhưng không kỳ vọng ngành thép sẽ đạt được mức tăng trưởng đột biến do thị trường bất động sản ở Trung Quốc vẫn còn yếu.

Theo ước tính kết quả kinh doanh sơ bộ, doanh thu và lợi nhuận ròng trong quý 1/2024 của Hoà Phát lần lượt đạt 31.000 tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái) và 2.800 tỷ đồng (tăng 631%), đã bao gồm khoản lỗ tỷ giá khoảng 200 tỷ đồng. Biên lợi nhuận ròng đạt khoảng 9% trong quý, mức cao nhất kể từ quý 3/2022 do sản lượng tiêu thụ tăng và giá HRC bình quân ở mức cao (tăng 5,5% so với quý trước).

Giá thép xây dựng và HRC đã điều chỉnh lần lượt từ 3-4% đến 10% so với mức cao trong tháng 1/2024 sau khi giá thép trung bình của Trung Quốc điều chỉnh. Tuy nhiên, ban lãnh đạo cho biết HPG đã giải quyết hàng tồn kho có chi phí cao trong quý đầu tiên để có thể mua thêm nguyên liệu giá rẻ (giá quặng sắt và than cốc đã điều chỉnh 25-30% so với đầu năm), nhờ vậy có thể giúp giảm chi phí sản xuất trong thời gian ngắn và mở rộng biên lợi nhuận.

Với dự án Dung Quất giai đoạn 2, công ty dự kiến hoàn thành lò cao đầu tiên vào tháng 12/2024 hoặc quý 1/2025 với công suất 2,7-2,8 triệu tấn/năm. Ban lãnh đạo tự tin lò này có thể sản xuất ít nhất 2 triệu tấn trong năm 2025, hoặc lên tới 2,5 triệu tấn trong kịch bản tốt hơn. Toàn bộ giai đoạn 2 dự kiến sẽ hoàn thành vào tháng 9/2026. Với Dung Quất 2 và Dung Quất 3 (có thể tại Phú Yên với vốn đầu tư khoảng 5 tỷ USD), HPG sẽ tiếp tục giữ trọng tâm vào mảng thép, đặc biệt là với dòng sản phẩm chất lượng cao.

Biên lợi nhuận ròng của HPG và giá HRC theo quý (USD/tấn). Nguồn: SSI
Biên lợi nhuận ròng của HPG và giá HRC theo quý (USD/tấn). Nguồn: SSI

Với những cập nhật mới trên, SSI điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận ròng năm 2024 của HPG từ 11.200 tỷ đồng lên 12.800 tỷ đồng, tương đương tăng 86,9% so với năm 2023; với giả định sản lượng thép xây dựng và HRC của công ty sẽ lần lượt đạt khoảng 4,5 triệu tấn (tăng 17,6%) và 3 triệu tấn (tăng 13,7%). Đơn vị phân tích cũng giả định giá thép xây dựng trung bình và HRC sẽ giảm 1,7% so với mức giảm 5% của giá quặng sắt và than luyện cốc.

Sang năm 2025, SSI kỳ vọng lợi nhuận của công ty sẽ tăng 31% so với cùng kỳ, đạt 16.700 tỷ đồng, nhờ sản lượng HRC tăng 65% (đạt 5,2 triệu tấn) khi lò đầu tiên của Dung Quất 2 đi vào hoạt động.

Tin liên quan

Cổ phiếu HPG đang giao dịch ở mức P/E 2024 và 2025 lần lượt là 13,7x và 10,2x. Với ước tính lợi nhuận cao hơn, đơn vị phân tích đánh giá khả quan với mã này, với hệ số P/E và EV/EBITDA mục tiêu năm 2024 lần lượt là 16x và 9x.

Theo SSI, yếu tố hỗ trợ ngắn hạn cho cổ phiếu HPG là tăng trưởng lợi nhuận mạnh trong năm 2024, đặc biệt là trong nửa đầu năm nhờ mức nền so sánh thấp trong nửa đầu năm 2023. Rủi ro giảm là giá thép/sản lượng tiêu thụ thấp hơn dự kiến và chi phí nguyên liệu cao hơn dự kiến.

Sức nóng từ cuộc thi 'Võ đài phái sinh' của Chứng khoán DNSE

Sức nóng từ cuộc thi 'Võ đài phái sinh' của Chứng khoán DNSE

Sau 3 tháng diễn ra sôi động với hơn 5.000 người đăng ký tham gia, tổng giá trị giao dịch lên đến hơn 43.000 tỷ đồng, tương đương hơn 300.000 hợp đồng phái sinh, giải đấu “Võ đài phái sinh” của DNSE sẽ tiếp tục được tổ chức với tổng giá trị giải thưởng lên tới 200 triệu đồng.
Maybank nêu cơ sở để khối ngoại giảm rút ròng trong những tuần tới

Maybank nêu cơ sở để khối ngoại giảm rút ròng trong những tuần tới

Với số lượng tài sản còn lại không còn quá lớn, cường độ rút ròng trong thời gian tới của các quỹ ETF sẽ hạn chế hơn nhiều so với giai đoạn quý 2.
Khối ngoại lại bán ròng mạnh, VIC gồng gánh thị trường rồi đuối sức

Khối ngoại lại bán ròng mạnh, VIC gồng gánh thị trường rồi đuối sức

VN-Index có phiên giảm điểm thứ ba liên tiếp dưới áp lực bán ròng của khối ngoại. Cổ phiếu VIC của Vingroup tăng mạnh đỡ thị trường trong phiên sáng nhưng sang phiên chiều lại đuối sức.
Động lực nào khiến REE tăng 44% sau 3 tháng, áp sát vùng đỉnh

Động lực nào khiến REE tăng 44% sau 3 tháng, áp sát vùng đỉnh

Đà tăng của REE diễn ra trong bối cảnh các cổ đông lớn liên tục muốn gia tăng sở hữu. Quỹ ngoại Platinum Victory đang chào mua công khai cổ phiếu này với giá 80.000 đồng/cp.
Dragon Capital bán ra cổ phiếu DXG

Dragon Capital bán ra cổ phiếu DXG

Theo công bố thông tin trên HoSE, nhóm quỹ do Dragon Capital quản lý đã bán ra 1 triệu cổ phiếu DXG của CTCP Tập đoàn Đất Xanh vào phiên 8/7.
Khối ngoại đảo chiều mua ròng, chi mạnh gom hai mã ngân hàng

Khối ngoại đảo chiều mua ròng, chi mạnh gom hai mã ngân hàng

Sau phiên giảm sâu hôm qua, VN-Index tiếp tục lùi bước trước áp lực bán từ nhóm vốn hoá lớn. Tín hiệu tích cực là khối ngoại đã ngắt chuỗi bán ròng.
Triển vọng FPT Retail nhìn từ dư địa phát triển dịch vụ tiêm chủng

Triển vọng FPT Retail nhìn từ dư địa phát triển dịch vụ tiêm chủng

Theo SSI, trung tâm tiêm chủng tư nhân sẽ có cơ hội phát triển cùng với sự gia tăng nhu cầu tiêm chủng (tăng trưởng 10-15% trong vài năm tới) và xu hướng lựa chọn dịch vụ tiêm chủng tư nhân thay vì tiêm chủng tại cơ sở công lập.
Thêm nhiều doanh nghiệp công bố lợi nhuận quý 2, vui buồn trái ngược

Thêm nhiều doanh nghiệp công bố lợi nhuận quý 2, vui buồn trái ngược

Một công ty chứng khoán ghi nhận mức lợi nhuận quý kỷ lục, hai công ty trong lĩnh vực cầu đường cũng đạt mức tăng trưởng mạnh. Ngược lại, một doanh nghiệp trong ngành nông nghiệp có quý lỗ thứ 18 liên tiếp.
Người nhà Chủ tịch TNH đồng loạt đăng ký bán ra hàng triệu cổ phiếu

Người nhà Chủ tịch TNH đồng loạt đăng ký bán ra hàng triệu cổ phiếu

CTCP Tập đoàn Bệnh viện TNH (HOSE: TNH) vừa có thông báo giao dịch cổ phiếu của người có liên quan của người nội bộ.
VN-Index lùi bước trước ngưỡng 1.300 điểm, khối ngoại miệt mài bán ròng FPT

VN-Index lùi bước trước ngưỡng 1.300 điểm, khối ngoại miệt mài bán ròng FPT

Sau 7 phiên tăng điểm liên tiếp, VN-Index đã điều chỉnh ở sát ngưỡng 1.300 điểm. Khối ngoại vẫn gây áp lực lên thị trường bằng việc rút ròng, với tâm điểm bán là cổ phiếu FPT.
Cơ hội nào cho cổ phiếu thép sau nhiều tháng 'giậm chân tại chỗ'

Cơ hội nào cho cổ phiếu thép sau nhiều tháng 'giậm chân tại chỗ'

Sau giai đoạn tăng tốc phục hồi năm 2023, nhóm cổ phiếu thép với đại diện là 3 mã đầu ngành HPG, HSG, NKG không có nhiều đột phá trong nửa năm vừa qua. Nhà đầu tư dường như vẫn đang chờ đợi một tín hiệu mạnh hơn từ triển vọng của ngành này.
Cổ đông lớn đồng loạt thoái vốn khỏi Land Saigon

Cổ đông lớn đồng loạt thoái vốn khỏi Land Saigon

Trước khi các biến động cơ cấu sở hữu diễn ra, vào cuối tháng 5 - đầu tháng 6/2024, cổ phiếu LSG chứng chiến nhịp tăng mạnh, đưa thị giá từ dưới mệnh giá lên vượt ngưỡng 13.000 đồng/CP.
Kịch bản VN-Index tháng 7 qua lăng kính của các công ty chứng khoán

Kịch bản VN-Index tháng 7 qua lăng kính của các công ty chứng khoán

Ở kịch bản lạc quan, nhiều kỳ vọng VN-Index vượt mốc 1.300 điểm, song những yếu tố tiêu cực có thể khiến chỉ số rơi về vùng 1.200 điểm.
DNSE lần thứ 2 liên tiếp nhận cú đúp giải thưởng Asian Banking & Finance

DNSE lần thứ 2 liên tiếp nhận cú đúp giải thưởng Asian Banking & Finance

Chứng khoán DNSE vừa được trao cú đúp giải thưởng “Nền tảng chứng khoán của năm” và “Sản phẩm đầu tư đột phá của năm” từ Asian Banking & Finance 2024. Đây là năm thứ 2 liên tiếp DNSE được vinh danh hai hạng mục tại giải thưởng uy tín này.
VN-Index vượt mốc 1.290 điểm, cổ phiếu điện 'phát sáng'

VN-Index vượt mốc 1.290 điểm, cổ phiếu điện 'phát sáng'

Sau phiên giằng co hôm qua, thị trường lại tăng tốc đi lên với thanh khoản cải thiện. Các nhóm cổ phiếu nhỏ tiếp tục thu hút dòng tiền quan tâm, sau phân bón, dầu khí đến lượt nhóm điện “phát sáng”.
VIS Rating: Dòng tiền của doanh nghiệp bất động sản sẽ cải thiện thời gian tới

VIS Rating: Dòng tiền của doanh nghiệp bất động sản sẽ cải thiện thời gian tới

Trong quý 1/2024, nhiều dự án mới được bán hết ngay khi ra mắt. Trong khi đó, số lượng dự án được phê duyệt tăng từ cuối 2023 sau một giai đoạn dài suy giảm.
TNH tăng phi mã, lãnh đạo vẫn 'bạo chi' gom thêm cổ phiếu

TNH tăng phi mã, lãnh đạo vẫn 'bạo chi' gom thêm cổ phiếu

Các lãnh đạo của TNH gia tăng sở hữu trong bối cảnh cổ phiếu này liên tục bứt phá, vọt tăng 36% trong chưa đầy một tháng trở lại đây.
DIG chuyển nhượng một phần dự án Khu dân cư Vị Thanh

DIG chuyển nhượng một phần dự án Khu dân cư Vị Thanh

DIG liên tiếp chuyển nhượng dự án, thoái vốn khỏi các đơn vị trong bối cảnh đặt kế hoạch kinh doanh cao cho năm 2024.
Fecon đổi ghế tổng giám đốc sau 6 năm

Fecon đổi ghế tổng giám đốc sau 6 năm

Fecon miễn nhiệm vị trí Tổng giám đốc đối với ông Nguyễn Văn Thanh, người kế nhiệm là ông Nguyễn Thanh Tùng.
Khối ngoại bán ròng hơn 2.000 tỷ đồng, hàng loạt cổ phiếu phân bón phá đỉnh

Khối ngoại bán ròng hơn 2.000 tỷ đồng, hàng loạt cổ phiếu phân bón phá đỉnh

VN-Index giao dịch giằng co ở ngưỡng kháng cự trên 1.280 điểm. Thanh khoản gia tăng nhưng áp lực bán ròng từ khối ngoại lại lớn hơn. Điểm sáng là các cổ phiếu phân bón, vận tải biển.
Nhà đầu tư mạnh tay vay margin, MBS đạt lợi nhuận quý 2/2024 cao kỷ lục

Nhà đầu tư mạnh tay vay margin, MBS đạt lợi nhuận quý 2/2024 cao kỷ lục

MBS lãi sau thuế 217 tỷ đồng, tăng 75% so với quý 2/2023 và là mức lợi nhuận cao kỷ lục theo quý trong lịch sử hoạt động của công ty chứng khoán này.
VinaCapital muốn bán 13,3 triệu cổ phiếu KDH

VinaCapital muốn bán 13,3 triệu cổ phiếu KDH

CTCP Quản lý quỹ VinaCapital vừa có thông báo đăng ký giao dịch cổ phiếu KDH gửi CTCP Đầu tư và kinh doanh nhà Khang Điền (HOSE: KDH), Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM.
SSI thêm mới ba cổ phiếu cho chiến lược đầu tư tháng 7

SSI thêm mới ba cổ phiếu cho chiến lược đầu tư tháng 7

Trong giai đoạn này, dòng tiền có thể tiếp tục xoay vòng và luân chuyển đến những nhóm được hưởng lợi trực tiếp từ chính sách bao gồm bất động sản, bán lẻ, xuất khẩu.
Triển vọng nào cho nhóm cổ phiếu bất động sản sau giai đoạn bị 'bỏ quên'

Triển vọng nào cho nhóm cổ phiếu bất động sản sau giai đoạn bị 'bỏ quên'

Sau giai đoạn bị "bỏ quên", nhóm cổ phiếu bất động sản đang có triển vọng bứt phá trong nửa cuối năm 2024 trên nền tảng vĩ mô thuận lợi và định giá thấp.
SSI: 'Cửa tăng' của VN-Index vẫn sáng trong nửa cuối năm

SSI: 'Cửa tăng' của VN-Index vẫn sáng trong nửa cuối năm

P/E ước tính năm 2024 của VN-Index hiện ở mức 11,5 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm 13,4 lần. Với mức định giá này thì “cửa tăng” của VN-Index vẫn sáng trong nửa cuối năm 2024 và năm 2025.
Lợi nhuận CII vẫn tăng trưởng dù doanh thu giảm, lỗ 20% với HUT

Lợi nhuận CII vẫn tăng trưởng dù doanh thu giảm, lỗ 20% với HUT

Doanh thu sụt giảm nhưng nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh nên CII vẫn ghi nhận lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 55% so với cùng kỳ năm ngoái.
Thép Nam Kim sắp chào bán và thưởng hơn 180 triệu cổ phiếu

Thép Nam Kim sắp chào bán và thưởng hơn 180 triệu cổ phiếu

Thép Nam Kim muốn huy động gần 1.600 tỷ đồng từ cổ đông hiện hữu để đầu tư dự án nhà máy thép tấm lợp ở Bà Rịa - Vũng Tàu.
Gom thêm 21 triệu cổ phiếu, Vietinbank Capital nâng sở hữu ở Viconship vượt 16%

Gom thêm 21 triệu cổ phiếu, Vietinbank Capital nâng sở hữu ở Viconship vượt 16%

Công ty TNHH MTV QLQ Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (Vietinbank Capital) vừa có báo cáo giao dịch cổ phiếu VSC gửi CTCP Container Việt Nam (Viconship – HOSE: VSC), Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM.
DIG muốn vay 1.500 tỷ đồng để triển khai dự án

DIG muốn vay 1.500 tỷ đồng để triển khai dự án

DIG muốn vay 1.500 tỷ đồng để đầu tư dự án Khu phức hợp Cap Saint Jacques giai đoạn 2 và 3. Giai đoạn 1 của dự án, công ty đã chuyển nhượng cho đơn vị khác.
Hệ thống KRX vẫn đang rà soát, kiểm thử

Hệ thống KRX vẫn đang rà soát, kiểm thử

KRX là hệ thống công nghệ thông tin tổng thể cho việc tổ chức vận hành thị trường chứng khoán từ khâu đăng ký, lưu ký đến giao dịch và thanh toán, bù trừ nên cần triển khai thận trọng, chặt chẽ.
VN-Index có tuần tăng điểm trọn vẹn, HVN lại bay cao

VN-Index có tuần tăng điểm trọn vẹn, HVN lại bay cao

Thị trường đã có một tuần tăng điểm trọn vẹn, tương ứng mức tăng hơn 40 điểm so với tuần trước. Diễn biến thanh khoản theo xu hướng tích lũy, trước ngưỡng kháng cự quan trọng là 1.300 điểm.
Hàng loạt cổ phiếu 'tăng nóng', triển vọng ngành phân bón ra sao?

Hàng loạt cổ phiếu 'tăng nóng', triển vọng ngành phân bón ra sao?

Cổ phiếu phân bón thời gian qua nhận được sự quan tâm của dòng tiền trên thị trường chứng khoán. Hầu hết các mã đã tăng hàng chục, thậm chí hàng trăm phần trăm, cho thấy kỳ vọng lớn của nhà đầu tư về triển vọng ngành này.
Dabaco được chấp thuận chào bán hơn 80 triệu cổ phiếu

Dabaco được chấp thuận chào bán hơn 80 triệu cổ phiếu

Dabaco sẽ chào bán hơn 80,6 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá chưa bằng một nửa so với trên sàn.
Công ty của lãnh đạo Nam Long chỉ bán 25% số cổ phiếu NLG đã đăng ký

Công ty của lãnh đạo Nam Long chỉ bán 25% số cổ phiếu NLG đã đăng ký

Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM ngày 4/7 công bố kết quả giao dịch cổ phiếu NLG của CTCP Đầu tư Thái Bình.
Phát hành hơn 42 nghìn tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp trong tháng 6

Phát hành hơn 42 nghìn tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp trong tháng 6

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2024, hơn 115.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp được huy động với 102 đợt phát hành riêng lẻ và 10 đợt phát hành ra công chúng.
Cổ phiếu ITA của Tân Tạo sẽ bị hạn chế giao dịch

Cổ phiếu ITA của Tân Tạo sẽ bị hạn chế giao dịch

HoSE sẽ đưa cổ phiếu ITA vào diện hạn chế giao dịch do công ty vi phạm nghĩa vụ công bố thông tin.
Xem thêm