Quy mô tài sản của Idico tăng mạnh trong năm 2025. Ảnh: IDC

Theo báo cáo tài chính quý 4/2025 vừa được công bố của Tổng công ty Idico – CTCP (HNX: IDC), tại ngày 31/12/2025, tổng tài sản doanh nghiệp đạt 23.201 tỷ đồng, tương đương hơn 890 triệu USD theo tỷ giá hiện tại, tăng 23,4% so với đầu năm và là mức cao nhất trong lịch sử hoạt động.

Trong cơ cấu tài sản, tài sản dở dang dài hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất với 7.094 tỷ đồng, tăng 43%. Khoản mục này chủ yếu là chi phí sản xuất – kinh doanh tại các dự án khu dân cư, nhà ở công nhân KCN Hựu Thạnh (318 tỷ đồng) và chi phí xây dựng cơ bản dở dang tại KCN Hựu Thạnh (2.971 tỷ đồng), KCN Tân Phước 1 (934 tỷ đồng), KCN Vinh Quang (739 tỷ đồng), Cảng Mỹ Xuân A (422 tỷ đồng)…

Đáng chú ý, tại thời điểm đầu năm 2025, Idico chưa ghi nhận chi phí xây dựng tại KCN Vinh Quang, trong khi KCN Tân Phước 1 và Cảng Mỹ Xuân A mới chỉ ở mức lần lượt 6,7 tỷ đồng và 4 tỷ đồng, tương ứng tăng 133 lần và 105 lần sau một năm.

Một điểm nhấn khác trong bức tranh tài chính là khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn đạt 6.807 tỷ đồng, gấp hơn 3 lần đầu năm và chiếm 29% tổng tài sản. Trong đó, 6.676 tỷ đồng là tiền gửi ngân hàng kỳ hạn từ trên 3 tháng đến 12 tháng, một phần được sử dụng làm tài sản bảo đảm cho các khoản vay ngắn hạn.

Ở bên kia bảng cân đối kế toán, tổng nợ phải trả của Idico tăng 28,86% so với đầu năm, lên 14.938 tỷ đồng. Trong năm 2025, doanh nghiệp đẩy mạnh vay nợ khi dư nợ tăng từ 3.136 tỷ đồng lên 5.877 tỷ đồng, kéo tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu từ 95% lên 1,5 lần. Phần lớn các khoản vay được hưởng lãi suất trong khoảng 5–6%/năm.

Doanh thu chưa thực hiện dài hạn cũng tăng từ 4.599 tỷ đồng lên 5.529 tỷ đồng. Trong đó, KCN Phú Mỹ II tăng mạnh nhất từ 1.404 tỷ đồng lên 2.293 tỷ đồng; KCN Quế Võ II tăng từ 639 tỷ đồng lên 710 tỷ đồng; KCN Xuân Mỹ B1 tăng từ 612 tỷ đồng lên 622 tỷ đồng.

Về kết quả kinh doanh, quý 4/2025, Idico ghi nhận doanh thu 2.160 tỷ đồng, tăng 10,5% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu tài chính tăng gấp đôi lên 109 tỷ đồng, chi phí tài chính (chủ yếu là chi phí lãi vay) tăng 33%, còn chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm nhẹ.

Trừ đi thuế phí, lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 540 tỷ đồng, tăng 23,5% so với quý 4/2024. Đây là quý thứ hai liên tiếp Idico ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng so với cùng kỳ sau biến động thuế quan đầu tháng 4/2025, sau hai quý đầu năm suy giảm mạnh.

Lũy kế cả năm 2025, doanh nghiệp báo lãi trước thuế 2.917,7 tỷ đồng và lãi sau thuế 2.354 tỷ đồng, giảm nhẹ lần lượt 75 tỷ đồng và 38 tỷ đồng so với năm 2024, song vẫn vượt 12,4% kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm.

Doanh thu năm 2025 của Idico đạt 8.588 tỷ đồng, giảm nhẹ 2,9% so với năm 2024. Xét theo cơ cấu doanh thu, mảng kinh doanh điện đóng góp lớn nhất với 3.861,6 tỷ đồng, tiếp đến là kinh doanh khu công nghiệp (3.444 tỷ đồng), thu phí đường bộ (480 tỷ đồng), bất động sản (356 tỷ đồng), xây lắp và các hoạt động khác (446 tỷ đồng).

Tuy nhiên, về lợi nhuận gộp, mảng khu công nghiệp giữ vai trò chủ lực khi mang về 2.147 tỷ đồng, chiếm 70% tổng lợi nhuận gộp nhờ biên lợi nhuận cao tới 62,3%. Mảng điện đạt biên lợi nhuận gộp 11,7%, đóng góp 451,1 tỷ đồng, trong khi mảng thu phí và bất động sản mỗi mảng đóng góp trên 200 tỷ đồng.

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu IDC ghi nhận nhịp tăng mạnh đầu năm 2026, đưa thị giá từ vùng 36.000 đồng/CP lên 47.400 đồng/CP trong phiên 22/1 – mức cao nhất kể từ tháng 3/2025. Sau đó, cổ phiếu này điều chỉnh nhẹ và chốt phiên 27/1 ở mức 45.400 đồng/CP, tương ứng vốn hóa thị trường đạt 17.229 tỷ đồng.

Diễn biến cổ phiếu IDC những năm gần đây. Ảnh: SSI Iboard