Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2025, tính đến thời điểm 30/6/2025, dư nợ cho vay khách hàng tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, HoSE: VPB) đã tăng trưởng 18,8% so với đầu năm, đạt 829.127 tỷ đồng.

Động lực chính đến từ phân khúc cho vay liên quan đến bất động sản. Trong đó cho vay kinh doanh bất động sản tăng hơn 3% so với đầu năm, tương đương khoảng hơn 23% tổng dư nợ tín dụng hợp nhất; cho vay cá nhân mua nhà tăng 16% so với đầu năm, tương đương 13% tổng dư nợ tín dụng hợp nhất.

Ngoài ra, tín dụng vào một số lĩnh vực như dịch vụ lưu trú ăn uống, bán buôn bán lẻ... cũng ghi nhận tăng trưởng khả quan.

Trong báo cáo mới nhất, Chứng khoán KBSec (KBSV) dự báo tăng trưởng tín dụng năm nay của VPBank có thể lên tới 35%.

Dự báo này dựa trên cơ sở một số yếu tố bao gồm diễn biến tích cực của ngành bất động sản vốn chiếm tỷ trọng đóng góp 39%, bao gồm cả cho vay dự án và cho vay mua nhà, trong tổng dư nợ cho vay khách hàng của VPBank.

Song song đó, kỳ vọng nhóm khách hàng doanh nghiệp là động lực tăng trưởng chính trong các tháng đầu năm sẽ tiếp tục được hỗ trợ bởi Nghị định 68-NQ/TW về phát triển kinh tế tư nhân.

Cùng với việc nhóm cho vay bán lẻ kỳ vọng hồi phục trong nửa cuối năm khi doanh số bán lẻ toàn thị trường hồi phục tốt, tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng theo giá hiện hành ước đạt 3.416,8 nghìn tỷ đồng, tăng 9,3% so với cùng kỳ năm trước. Chỉ số sản suất công nghiệp (IIP) tăng 9,2% so với cùng kỳ.

Cũng theo chuyên gia KBSV, dư địa tăng trưởng tín dụng của ngân hàng tương đối tích cực, chất lượng tài sản tại VPBank cũng được dự báo sẽ cải thiện trong nửa cuối năm, và kỳ vọng giảm trích lập dự phòng giảm đáng kể sẽ trở thành yếu tố hỗ trợ quan trọng cho lợi nhuận trong phần còn lại của năm.

Tính đến 30/6/2025, tỷ lệ nợ xấu hợp nhất tại ngân hàng giảm về 3,97% (từ mức 4,17% của đầu năm) trong khi dư nợ tín dụng vẫn tăng hai chữ số, phần nào phản ánh tác động tích cực từ việc chuyển dịch danh mục theo hướng tăng tỷ trọng cho vay thế chấp, nhất là phân khúc mua nhà và SME có tài sản đảm bảo nhằm giảm rủi ro tín dụng đồng thời duy trì lợi suất ở mức hấp dẫn. Tỷ lệ nợ nhóm 2 cũng giảm xuống còn khoảng 3%.

Các chuyên gia cho rằng những nỗ lực gần đây của cơ quan quản lý nhằm tháo gỡ các nút thắt pháp lý trong lĩnh vực bất động sản đã và đang giúp giảm bớt lo ngại về tỷ trọng cho vay của VPBank với các dự án chưa hoàn thiện pháp lý.

Mặt khác, với việc luật hóa Nghị quyết 42 dự kiến hiệu lực từ tháng 10/2025, công tác thu hồi nợ xấu đã xử lý của VPBank dự kiến sẽ được cải thiện với kỳ vọng đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ lên 25 - 30% bắt đầu từ năm 2026, theo KBSV.