Đánh giá diễn biến thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam trong tháng đầu năm khá ảm đạm, báo cáo chiến lược đầu tư của Chứng khoán An Bình (ABS) đưa ra hai kịch bản cho thị trường chứng khoán trong tháng 2/2025.

Về tình hình vĩ mô tại Việt Nam, nhóm phân tích nhìn nhận, mặc dù sản xuất thu hẹp do yếu tố mùa vụ các dịp lễ Tết trong tháng, tình hình vĩ mô tháng 1/2025 có nhiều điểm sáng từ các hoạt động kinh tế đối ngoại với xuất siêu tích cực 3,03 tỷ USD, vốn đầu tư nước ngoài (FDI) đăng ký mới tăng trưởng mạnh 48,6% so với cùng kỳ và số lượng du khách nước ngoài tăng trưởng mạnh 36,9% so với cùng kỳ.

Chính phủ quyết tâm thực hiện mục tiêu tăng trưởng GDP 8% trở lên cho năm 2025 và đặt ra chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cao 16%, cùng nhiều quyết sách cải cách thể chế và thúc đẩy đầu tư công ngay từ đầu năm.

Với các bối cảnh vĩ mô trên, chuyên gia phân tích ABS đưa ra dự báo về hai kịch bản cho thị trường tháng 2:

Kịch bản 1, với xác suất cao, trong những ngày đầu tháng 2/2025, thị trường diễn biến tích cực và nhiều cổ phiếu đã có biểu hiện/xác nhận tạo đáy. ABS dự báo thị trường tiếp tục xu hướng tích cực trong ngắn hạn và chuyển dần sang tăng trung hạn. VN-Index đi lên cho tới khi biểu đồ giá xác nhận pha đi lên trung hạn khi phá vỡ mốc kháng cự 1.284 - 1.310 điểm với thanh khoản cao.

Ở kịch bản này, ABS khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục mua gia tăng tỷ trọng cổ phiếu có xu hướng tăng. Cơ sở lựa chọn cổ phiếu là các cổ phiếu có các khung thời gian ngày tuần tháng đồng pha tăng để gia tăng yếu tố an toàn và hiệu quả trong đầu tư và giao dịch.

Kịch bản 2, với xác suất thấp, trong kịch bản kém tích cực hơn, thị trường chưa thể bứt phá qua kháng cự ở 1.284 - 1.310 điểm để xác nhận đi lên trung hạn mà sẽ tiếp tục vận động tích cực trong các bước sóng tăng ngắn hạn với biên độ giá trung bình.

Trong trường hợp này, nhà đầu tư cần quan sát mốc hỗ trợ 1.237 - 1.240 điểm cho việc nâng hạ tỷ trọng phù hợp, quản trị giao dịch. Khi đó các giao dịch mua bán cần được xem xét trong kịch bản hồi phục ngắn hạn của thị trường và cổ phiếu.

Đưa ra quan điểm về triển vọng các ngành, nhóm phân tích ABS khuyến nghị nhà đầu tư chú ý nhịp tăng tiếp theo của các ngành có kết quả kinh doanh năm 2024 và triển vọng lợi nhuận năm 2025 tích cực bao gồm: Hóa chất - phân bón; cao su; cảng biển, dịch vụ cảng; bất động sản thương mại phía Nam; bán lẻ…

Ngoài ra, ABS cũng lưu ý nhà đầu tư quan sát điểm mua đối với nhóm thực phẩm; vật liệu xây dựng; dầu khí và điện.