Ảnh minh họa

CTCP Đầu tư và Thương mại (TNG, mã: TNG) vừa công bố báo cáo tài chính quý 4/2025, trong đó ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.027 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước (YoY). Giá vốn bán hàng tăng tương ứng 9%, lên 1.719 tỷ đồng, qua đó giúp lợi nhuận gộp tại doanh nghiệp này đạt 308,8 tỷ đồng, tăng 12% so với quý 4/2024. Biên lợi nhuận gộp theo đó được cải thiện nhẹ.

Ở mảng tài chính, doanh thu tài chính trong quý cuối năm của công ty này giảm 20% YoY, còn 28,1 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính giảm 18% YoY, xuống 72,8 tỷ đồng. Tuy nhiên, chi phí lãi vay lại tăng 23%, đạt 67,4 tỷ đồng.

Chi phí bán hàng trong kỳ ghi nhận tăng 8% YoY, lên 23,3 tỷ đồng, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp giảm mạnh 16%, còn 87,9 tỷ đồng. Nhờ đó, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh quý 4 tại TNG đạt 152,9 tỷ đồng, tăng tới 60% so với cùng kỳ. Sau khi trừ khoản lỗ khác 18,5 tỷ đồng, công ty này ghi nhận lợi nhuận sau thuế quý 4/2025 đạt 111,6 tỷ đồng, tăng 50% so với cùng kỳ năm ngoái.

Lũy kế cả năm 2025, doanh thu thuần của TNG đạt 8.698 tỷ đồng, tăng 12% so với năm 2024. Giá vốn bán hàng tăng 13%, lên 7.430 tỷ đồng, kéo theo lợi nhuận gộp đạt 1.268,4 tỷ đồng, tăng 8% so với năm trước.

Sau các khoản chi phí, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2025 tại doanh nghiệp này đạt 507,3 tỷ đồng, tăng 26% so với năm 2024. Kết quả, lợi nhuận sau thuế cả năm đạt 392 tỷ đồng, tăng 24% và là mức cao nhất trong lịch sử hoạt động của TNG. Với kết quả này, TNG đã vượt khoảng 7% kế hoạch doanh thu và 15% kế hoạch lợi nhuận cả năm 2025.

Báo cáo cũng ghi nhận những biến động về dòng tiền tại doanh nghiệp này. Tại thời điểm cuối năm 2025, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của TNG ghi nhận âm 259,5 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước vẫn dương hơn 1.000 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc dòng tiền chi trả tăng mạnh, đồng thời các khoản thu khác từ hoạt động kinh doanh sụt giảm so với năm trước.

Quy mô hàng tồn kho của TNG gia tăng đáng kể. Tính đến cuối năm 2025, giá trị tồn kho đạt hơn 1.400 tỷ đồng, tăng 35% so với đầu năm. Trong cơ cấu tồn kho, thành phẩm chiếm tỷ trọng lớn nhất với giá trị hơn 506 tỷ đồng, tăng mạnh tới 76%.

Năm 2025, áp lực tài chính tại TNG có dấu hiệu gia tăng khi dư nợ vay tài chính tăng lên hơn 3.300 tỷ đồng, tăng 28% so với đầu năm. Trong đó, vay ngắn hạn chiếm phần lớn, ở mức gần 2.400 tỷ đồng.

Trong khi dư nợ vay tăng, lượng tiền gửi ngân hàng của doanh nghiệp lại sụt giảm 29%, còn 317 tỷ đồng, là nguyên nhân khiến doanh thu hoạt động tài chính của TNG trong năm 2025 giảm 9% so với năm trước, xuống dưới 117 tỷ đồng.