Chứng khoán ACB (ACBS) vừa công bố báo cáo cập nhật liên quan đến Ngân hàng TMCP Quân đội (MB), theo đó dự báo việc nhận chuyển giao OceanBank có thể sẽ giúp MB được cấp hạn mức tín dụng cao hơn trung bình ngành từ 1,5-2 lần trong 3-5 năm tới.

Các chuyên gia kỳ vọng, tăng trưởng tín dụng của MB Bank sẽ ở mức 20-25%/năm để cân đối tốc độ tăng trưởng và duy trì tỷ lệ an toàn vốn 1 cách hợp lý. Qua đó, ACBS dự báo, tăng trưởng tín dụng tại nhà băng sẽ đạt 22%, cao hơn so với mức tăng trưởng của Ngân hàng Nhà nước là 14%

Tuy nhiên, chi phí dự phòng của ngân hàng có thể sẽ phải duy trì ở mức cao, chiếm khoảng 1,6% dư nợ tín dụng mỗi năm trong thời gian tái cơ cấu.

Theo các chuyên gia, với kế hoạch nhận chuyển giao OceanBank, MB sẽ không phải hợp nhất báo cáo tài chính của OceanBank, giúp các chỉ tiêu tài chính trên bảng cân đối hợp nhất của ngân hàng không bị ảnh hưởng ngay lập tức. Tuy nhiên, MB có thể sẽ phải bán khoản nợ xấu để tự xử lý, qua đó đẩy nhanh tiến độ tái cơ cấu.

"Chúng tôi cho rằng MBB có thể sẽ phải bán những khoản nợ có chất lượng tốt cho Oceanbank và nhận về những khoản nợ xấu để tự xử lý, qua đó đẩy nhanh tiến độ tái cơ cấu. Tại 31/12/2021, tổng tài sản của Oceanbank là 23.800 tỷ đồng và lỗ lũy kế 18.700 tỷ đồng. Ban lãnh đạo MBB ước tính thời gian để xử lý hết lỗ lũy kế của Oceanbank khoảng 7-8 năm. Số tiền mà MBB sẽ đầu tư góp vốn điều lệ cho Oceanbank không quá 5.000 tỷ đồng," chuyên gia ACBS nhận định.

Ngoài ra, chi phí dự phòng năm 2022 được kỳ vọng giảm 14,7% so với năm 2021. Áp lực trích lập dự phòng giảm bớt nhờ ngân hàng đã trích lập dự phòng 100% nợ tái cơ cấu do COVID-19, nợ xấu lĩnh vực bất động sản được kỳ vọng duy trì ổn định do. Bên cạnh đó, rủi ro tín dụng của Mcredit đã được kiểm soát tốt hơn kể từ 2020.

Tại Báo cáo tài chính quý II/2022 của MB ghi nhận trong 6 tháng đầu năm, thu nhập lãi thuần của ngân hàng đạt 17.355 tỷ đồng, tăng 38,7%; Lãi thuần từ dịch vụ đạt 2.127 tỷ đồng, tăng 1,5%; Lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối đạt 938 tỷ đồng, tăng 68%; chứng khoán kinh doanh lợi nhuận 134 tỷ đồng, tăng 6,8 lần...

Tổng thu nhập hoạt động 6 tháng của ngân hàng là 22.855 tỷ đồng, tăng 26,1%. Tuy vậy, trích lập dự phòng rủi ro giảm 17,45 về 3.500 tỷ đồng đã giúp ngân hàng đạt lợi nhuận trước thuế 11.896 tỷ đồng, tăng 49% so với cùng kỳ.

Trong năm 2022, ACBS dự phóng lợi nhuận trước thuế năm 2022 của ngân hàng đạt 22.607 tỷ đồng, tăng trưởng 36,8% so với năm trước và cao hơn 11,2% so với mục tiêu của ban lãnh đạo. Trong 6 tháng đầu năm, lợi nhuận ngân hàng tăng trưởng 49% so với cùng kỳ năm trước với động lực đến từ hoạt động tín dụng tăng trưởng mạnh và áp lực trích lập dự phòng giảm xuống.

Các chuyên gia ACBS kỳ vọng, tổng thu nhập của MB năm 2022 sẽ tăng trưởng 18,6% so với 2021, với thu nhập lãi thuần năm 2022 của MB tăng trưởng 27,3% so với năm trước. Đối với khoản thu nhập ngoài lãi, chuyên gia kỳ vọng sẽ giảm nhẹ 2,4% so với năm 2021 do thu nhập từ hoạt động mua bán chứng khoán dự báo sẽ kém khả quan do lợi suất trái phiếu chính phủ tăng lên.

Ngoài ra, hoạt động thu hồi nợ ngoại bảng sụt giảm do thanh khoản thị trường bất động sản trầm lắng, do đó quá trình thanh lý tài sản đảm bảo (chủ yếu là bất động sản) để thu hồi nợ dự báo sẽ chậm lại trong thời gian tới

CASA cũng được dự báo sẽ tiếp tục cải thiện từ mức 48,7% vào cuối 2021 lên mức 50% vào cuối năm 2022. Bên cạnh đó, CASA chiếm tỷ trọng lớn (gần một nửa) trong số dư tiền gửi của khách hàng cũng sẽ giúp hạn chế tác động của việc tăng lãi suất huy động lên chi phí vốn của MB.