Ảnh minh họa.

Tiếp đà hưng phấn sau khi trở lại thị trường bò (xu hướng đi lên), VN-Index nhanh chóng bật tăng tạo khoảng trống giá ở đầu tuần qua. Sau đó, sắc xanh tiếp tục được mở rộng trong 2 phiên tiếp theo và nối dài đà tăng đến sát mức kháng cự 1.120 điểm. Tuy nhiên, lực bán đã bắt đầu trở lại tại đây và khiến chỉ số biến động giằng co quanh mốc cản này.

Kết tuần, VN-Index đóng cửa ở mức 1.107,53 điểm, tăng 16,69 điểm (1,53%) so với cuối tuần trước đó, đánh dấu tuần thứ 2 tăng điểm với thanh khoản gia tăng tốt. Giá trị giao dịch trên HoSE đạt 91.412 tỷ đồng, tăng 16,9% so với tuần trước, và có phiên thứ Năm đột biến (hơn 27.000 tỷ đồng) - cao nhất từ đầu năm. Khối lượng giao dịch chỉ tăng 9,5%, thể hiện dòng tiền đang tập trung nhiều hơn vào các mã vốn hóa lớn, thị giá cao.

Cùng thanh khoản thị trường gia tăng, khối ngoại cũng có tuần mua bán sôi động, tuy nhiên vẫn duy trì bán ròng 580 tỷ đồng trong tuần qua. VNM bị bán ròng mạnh nhất với khối lượng đạt 9,47 triệu đơn vị, giá trị bán ròng tương ứng lên tới 626 tỷ đồng. Tiếp theo là CTG bị bán ròng 8,25 triệu đơn vị, giá trị bán ròng đạt 193 tỷ đồng.

Ngược lại, nhà đầu tư nước ngoài có tuần mua ròng mạnh cổ phiếu chứng khoán. Trong đó, VND dẫn đầu danh mục khi được mua ròng với khối lượng hơn 13,65 triệu đơn vị, tương ứng tổng giá trị đạt 258 tỷ đồng. Đứng ở vị trí tiếp theo là cổ phiếu SSI được mua ròng 11,85 triệu đơn vị, giá trị mua ròng tương ứng đạt 296 tỷ đồng.

Giá trị giao dịch khớp lệnh theo loại nhà đầu tư. Nguồn: TPS

VN-Index sau hơn 1 năm mới vượt lên đường trung bình MA200 đã tạo tâm lý rất tích cực cho thị trường. Dòng tiền có dấu hiệu gia tăng mạnh trở lại tại các mã có nền tảng tốt, hệ số P/E thấp. Như trong nhóm hóa chất với DGC (+ 12,08%), CSV (+ 4,28%)...; nhóm logistic với HAH (+11,11%), DXP (+10,66%), VOS (+5,46%)...; nhóm thủy sản với ACL (+5,02%), ANV (+4,76%), MPC (+3,98%)...; nhóm dược với AGP (+21,65%), DHT (+15,69%), DHG (+12,68%), IMP (+9,12%), DBD (+5,13%)...

Nhóm ngân hàng sau tuần phục hồi tốt thì phân hóa hơn, một số mã vẫn tích cực như VCB (+5,9%), MSB (+3,15%), MBB (+2,79%)... nhưng đa số chịu áp lực điều chỉnh với BVB (-5,08%), ABB (-4,40%), HDB (-2,89%), BID (-2,80%), EIB (-2,36%)...

Các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán cũng có diễn biến tương tự, nhiều mã chịu áp lực bán chốt lời ngắn hạn nhưng nhiều mã vẫn duy trì tăng giá tốt so với tuần trước như VIX (+12,34%), WSS (+11,94%), TVS (+10,34%), SHS (+5,83%)...

Nhóm cổ phiếu bất động sản ghi nhận nhiều mã tăng mạnh như QCG (+39,66%), LDG (+14,94%), PDR (+13,04%), NVL (+5,42%)... Ngược lại, các mã chịu áp lực điều chỉnh như DXG (-4,29%), DIG (- 4,13%), CEO (-3,35%)...

Xác suất hình thành những phiên đảo chiều

Chứng khoán Tiên Phong (TPS) nhận định, VN-Index kết tuần với cây nến tăng thứ 2 liên tiếp cùng thanh khoản tiếp tục tăng cao và đạt mức cao nhất kể từ đầu năm 2023. Diễn biến này cho thấy xu hướng phục hồi ở tuần trước đó tiếp tục thu hút được dòng tiền tìm về thị trường khi lãi suất tiền gửi tại các ngân hàng thương mại vẫn duy trì đà giảm. Đặc biệt hơn, thị trường đã có phiên ghi nhận thanh khoản tỷ đô ở phiên ngày thứ Năm.

Ở khung đồ thị, sau các tín hiệu kỹ thuật báo hiệu việc tăng nóng như RSI tiến vào vùng quá mua hay chỉ số liên tục vượt band trên của chỉ báo Bollinger Bands thì phiên điều chỉnh ngày thứ Năm diễn ra như một điều tất yếu. Sau đó, chỉ số đã nhanh chóng tăng điểm trở lại ở phiên cuối tuần và thanh khoản vẫn được duy trì ở mức cao (trên mức trung bình 20 ngày). TPS cho rằng, đây là động lực để thị trường tiếp tục hướng đến mức cản tiếp theo là vùng 1.120-1.130 điểm.

Theo Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), trong phiên cuối tuần qua, mặc dù vẫn có động thái điều chỉnh trong phiên nhưng mức độ giảm điểm của thị trường khá thấp. Đồng thời thanh khoản giảm, thể hiện nguồn cung tạm thời hạ nhiệt khi chỉ số lùi bước. Nhờ vậy, thị trường có sự khởi sắc cuối phiên và lấy lại hơn nửa số điểm đã đánh mất trong phiên trước.

Với động thái hỗ trợ này, VDSC dự báo VN-Index khả năng sẽ kiểm tra lại nguồn cung tại vùng 1.110 – 1.115 điểm trong phiên giao dịch tiếp theo. “Nếu nguồn cung tại vùng này có động thái hạ nhiệt, thị trường vẫn có thể tiếp tục xu thế tăng, dần hướng đến vùng cản quanh 1.125 điểm. Nhà đầu tư có thể nắm giữ hoặc khai thác cơ hội ngắn hạn tại các cổ phiếu có tín hiệu kỹ thuật tốt và thu hút dòng tiền. Tuy nhiên cần cân nhắc chốt lời tại các cổ phiếu tăng nhanh đến vùng cản hoặc đang chịu áp lực bán từ vùng cản để hiện thực hóa thành quả”, VDSC khuyến nghị.

Đồ thị kỹ thuật VN-Index. Nguồn: TPS

Về góc nhìn kỹ thuật, Chứng khoán Vietcombank (VCBS) cho biết, VN-Index kết tuần tạo nến dạng hammer nhờ lực cầu về gần cuối phiên thứ Sáu. Xét về khung đồ thị ngày, chỉ báo RSI có xu hướng tăng trở lại, tuy nhiên vẫn đang ở mức cao nên xác suất hình thành 2 đỉnh tạo phân kỳ âm đảo chiều ở vùng đỉnh vẫn cần được tính đến.

“Những phiên rung lắc tăng điểm mạnh ở vùng kháng cự vẫn có xác suất hình thành những phiên đảo chiều. Nhà đầu tư nên cân nhắc hiện thực hóa lợi nhuận một phần để quản trị tối đa rủi ro trong ngắn hạn, nhất là khi thị trường vẫn đang rung lắc, biến động chưa rõ xu hướng ở vùng kháng cự ngắn hạn”, VCBS khuyến nghị.

Thông tin thêm về tình hình vĩ mô, VCBS cho biết, giai đoạn này, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục kiên trì với định hướng kéo giảm mặt bằng lãi suất cho vay trong bối cảnh nền kinh tế gặp khó khăn, nhiều doanh nghiệp thiếu đơn hàng, tình hình tài chính suy giảm, khó đáp ứng được điều kiện tín dụng.

Tuần tới, thị trường sẽ dành sự chú ý đến cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed khi khả năng tăng lãi suất trong các kỳ họp tới đây còn đang bỏ ngỏ.