Ảnh minh họa.

Sau 4 tuần liên tiếp tăng điểm, VN-Index trong tuần cuối cùng tháng 6 đã chịu áp lực điều chỉnh, chốt lãi ở vùng giá quanh kháng cự mạnh 1.140 điểm. Chỉ số kết thúc quý 2/2023 ở mức 1.120,18 điểm, giảm nhẹ -0,81% so với tuần trước.

Tuy vậy tính chung tháng 6/2023, VN-Index vẫn tăng khá mạnh (4,19%) so với tháng 5 và tăng 5,22% trong quý 2, với thanh khoản cải thiện sau giai đoạn tích lũy kéo dài. Tuy nhiên chỉ số vẫn chưa thể vượt lên trên vùng giá cao nhất đầu năm, tương ứng 1.125 điểm.

Trong tuần, thanh khoản trên HoSE đạt 82.816,54 tỷ đồng, tăng nhẹ 0,8%; khối lượng giao dịch giảm nhẹ 1,2% so với tuần trước, thể hiện mức độ phân hóa mạnh và áp lực chốt lãi ngắn hạn, bán khá mạnh ở nhóm mã có tính chất đầu cơ, vốn hóa trung bình nhỏ. Thanh khoản HNX giảm 16,07% với 8.245,25 đồng được giao dịch.

Nhà đầu tư nước ngoài giảm tỷ trọng giao dịch, bán ròng tuần thứ hai liên tiếp với giá trị 340,53 tỷ đồng, mua ròng trên HNX với giá trị 161,79 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng mạnh nhất cổ phiếu HPG với khối lượng đạt 28,95 triệu đơn vị, tương ứng tổng giá trị mua ròng đạt 707,21 tỷ đồng. Như vậy, chỉ trong 2 tuần cuối tháng 6, khối này đã mua ròng gần 1.135 tỷ đồng cổ phiếu HPG và tổng cả tháng 6 mua ròng gần 1.900 tỷ đồng.

Trong khi đó, cổ phiếu bất động sản STB bị bán mạnh nhất với khối lượng bán ròng đạt 6,66 triệu đơn vị, tổng giá trị bán ròng đạt 199,04 tỷ đồng.

Nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán có tương quan cao với VN-Index, hầu hết chịu áp lực điều chỉnh mạnh với thanh khoản gia tăng, như VIX (-11,48%), WSS (-8,97%), BVS (-7,11%), FTS (-7,04%), BSI (-5,65%)...

Nhóm cổ phiếu bất động sản cũng có diễn biến tương tự với đa số chịu áp lực bán mạnh, thanh khoản đột biến khá tiêu cực như QCG (-24,15%), LGL (-15,21%), TDC (-12,07%), CEO (- 9,16%), NHA (-8,37%), DIG (-7,68%)...

Các cổ phiếu khu công nghiệp lại có diễn biến phân hóa khá tích cực trước những kỳ vọng gia tăng thu hút FDI, mở rộng hoạt động kinh doanh, với nhiều mã tăng giá tốt như SIP (+5,78%), IDV (+3,48%), D2D (+3,06%), GVR (+2,11%), KBC (+1,21%)...

Nguồn: SHS

Nhóm cổ phiếu “họ APEC” gồm API, APS và IDJ trong tuần 26-30/6 bị bán tháo và lao dốc không phanh với cả 5 phiên đều giảm sàn, khối lượng dư bán sàn chất đống; sau khi Công an TP Hà Nội khởi tố vụ án "Thao túng thị trường chứng khoán" tại 3 doanh nghiệp này.

Tuần này, cổ phiếu được quan tâm nhất trên UpCoM có lẽ vẫn là XDC, khi giá cổ phiếu đã tiến tới ngưỡng 1 triệu đồng/cổ phiếu, vượt qua VNZ của “kỳ lân” VNG để cao nhất toàn thị trường. Giao dịch của mã vẫn tiếp tục ở mức thấp với chỉ vài trăm đơn vị khớp lệnh/phiên.

Sự thận trọng của dòng tiền mới tại mức giá cao

Theo chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS), việc điều chỉnh là cần thiết khi VN-Index vượt ngưỡng kháng cự 1.120 điểm, sau giai đoạn dài tăng điểm; qua đó tiếp tục giúp tích lũy thêm nội lực trước khi có thể bứt phá dứt khoát khỏi khu vực kháng cự.

SHS cho rằng, thị trường duy trì sóng hồi với sức mạnh ổn định được thể hiện rõ qua từng đợt tăng kèm điều chỉnh tích lũy lại. Với trạng thái hiện tại, khả năng VN-Index sớm tăng điểm trở lại để hướng tới ngưỡng kháng cự mạnh hơn quanh 1.150 điểm vẫn được duy trì.

Về tình hình vĩ mô, những số liệu của quý 2/2023 mới công bố trong tuần qua cho thấy đà tăng trưởng đang suy giảm, xuất khẩu sụt giảm so với cùng kỳ, tín dụng tăng thấp. SHS cho rằng, đây là hệ quả của những khó khăn đã được nhận diện và Chính phủ đang tích cực đưa ra các giải pháp như thúc đẩy đầu tư công, tháo gỡ khó khăn cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp và bất động sản…, nhưng cần thêm thời gian để các giải pháp nói trên phát huy tác dụng thực tế.

“Nhìn chung, thị trường chứng khoán thường sẽ có những phản ứng sớm nên chúng tôi kỳ vọng việc chuyển trạng thái sang vận động tích cực. Tuy nhiên thị trường ngắn hạn dự báo vẫn tiếp tục có các nhịp rung lắc, điều chỉnh trong sóng hồi hướng tới ngưỡng kháng cự mạnh 1.150 điểm”, SHS nhận định.

Công ty chứng khoán khuyến nghị, nhà đầu tư ngắn hạn có thể tranh thủ nhịp điều chỉnh để cơ cấu lại danh mục nhưng nên duy trì tỷ trọng trung bình và hạn chế mua đuổi cổ phiếu giá cao. Nhà đầu tư trung và dài hạn đã giải ngân trong giai đoạn vừa qua nên duy trì danh mục hiện tại. Trong trường hợp cần giải ngân thêm có thể tận dụng các phiên điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy.

Đồ thị kỹ thuật VN-Index. Nguồn: VDSC

Theo Chứng khoán Tiên Phong (TPS), xu hướng đi lên của VN-Index kéo dài từ tháng 4/2023 đã chững lại, khi chỉ số test mức kháng cự 1.130 điểm. Thanh khoản sụt giảm mạnh ở ngưỡng điểm này cho thấy sự thận trọng của dòng tiền mới tại mức giá cao.

Ở khung đồ thị ngày, VN-Index phiên cuối tháng 6 tiếp tục giảm điểm sau khi hình thành mẫu hình nến Bearish Engulfing ở phiên trước đó và tiến sâu vào vùng hỗ trợ 1.120-1.130 điểm. Với nhịp chỉnh vừa qua, chỉ số chung đã lùi về sát mức hỗ trợ 1.120 điểm, mức kháng cự mà thị trường đã vượt qua trước đó.

TPS cho rằng, trong trường hợp kiểm tra lại không thành công hỗ trợ trên, chỉ số sẽ xác nhận tín hiệu phá vỡ, qua đó gia tăng áp lực bán ra và khiến thị trường lùi về các mức sâu khác. Ngược lại, VN-Index sẽ nhanh chóng lấy lại đà tăng để hướng về mục tiêu 1.200 điểm.

Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhận định, thị trường lùi bước phiên cuối tuần và nỗ lực hỗ trợ cuối phiên cũng không thành như các phiên trước. VN-Index đóng cửa dưới ngưỡng 1.130 điểm và thanh khoản tăng so với phiên trước, cho thấy nguồn cung tiếp tục gây sức ép lên thị trường. Quán tính giảm giá vẫn tồn tại ở nhiều cổ phiếu nên khả năng giảm điểm của thị trường vẫn còn. Dự kiến thị trường sẽ kiểm tra lại vùng 1.110 – 1.120 điểm của VN-Index, tại vùng này có thể sẽ có phản ứng hồi phục trở lại để kiểm tra lại nguồn cung.

VDSC cho rằng tạm thời vẫn cần lưu ý áp lực cung từ vùng cản 1.135 điểm. Do vậy, nhà đầu tư cần chậm lại và quan sát diễn biến cung cầu để đánh giá lại trạng thái của thị trường, thận trọng và cân nhắc rủi ro khi mua mới.