VPBankS chuẩn bị phát hành 4.000 tỷ đồng trái phiếu. Ảnh minh họa

CTCP Chứng khoán VPBank (VPBankS) vừa ban hành Nghị quyết số 87/2025/NQ-HĐQT, thông qua phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ nhiều đợt với tổng mệnh giá 4.000 tỷ đồng.

Theo phương án, công ty dự kiến phát hành 40.000 trái phiếu, mỗi trái phiếu có mệnh giá 100 triệu đồng. Đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản đảm bảo và xác lập nghĩa vụ trả nợ trực tiếp của tổ chức phát hành.

Việc phát hành được chia tối đa thành 5 đợt, mỗi đợt chào bán có khối lượng tối thiểu 500 tỷ đồng. Thời gian chào bán dự kiến rải trong quý 3 - 4/2025, với thời hạn phân phối tối đa 30 ngày cho mỗi đợt. Trái phiếu có kỳ hạn 12 tháng và lãi suất cố định tối đa không quá 8%/năm, áp dụng cho toàn bộ kỳ hạn.

Cùng với kế hoạch phát hành trái phiếu, HĐQT VPBankS đã thông qua chiến lược trung hạn giai đoạn 2026 - 2030, xác định mục tiêu và định hướng phát triển cho các năm tới.

Công ty ước tính đến cuối năm 2025 đạt các chỉ tiêu thị phần gồm: môi giới chứng khoán tăng 2,9%, phái sinh tăng 3,5%, phát hành trái phiếu doanh nghiệp phi ngân hàng tăng 10,2% và cho vay ký quỹ tăng 10%. Đến 2030, các mục tiêu này được đặt cao hơn, tương ứng mức tăng lần lượt là 10%, 20%, 18,5% và 15%.

Về chỉ tiêu tài chính, VPBankS dự kiến tổng doanh thu 7.177 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 4.450 tỷ đồng cho năm 2025, tương ứng mức tăng doanh thu khoảng 58% và mức tăng lợi nhuận 122% so với kế hoạch cũ đã được ĐHĐCĐ thường niên 2025 thông qua.

Cơ cấu doanh thu dự kiến ghi nhận: doanh thu từ chứng khoán niêm yết 2.589 tỷ đồng (tăng 23% YoY); doanh thu tư vấn phát hành trái phiếu gần 843 tỷ đồng, cao gấp 4 lần; doanh thu từ kinh doanh trái phiếu và các hoạt động khác khoảng 3.745 tỷ đồng (tăng 68%). Mục tiêu dài hạn đặt đến năm 2030, tổng doanh thu đạt 29.051 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 17.520 tỷ đồng.

Về kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2025, VPBankS báo lãi trước thuế gần 900 tỷ đồng, tăng 80% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu hoạt động trong kỳ đạt 1.885 tỷ đồng, tăng 58% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các nguồn đóng góp chính gồm: lãi từ tài sản tài chính FVTPL đạt 1.058 tỷ đồng (tăng 94%); lãi từ các khoản cho vay và phải thu 646 tỷ đồng (tăng 38%); doanh thu tư vấn tài chính tăng mạnh từ 4 tỷ đồng lên 104 tỷ đồng. Đồng thời, công ty tiết giảm chi phí hoạt động 15%, đưa chi phí xuống còn dưới 400 tỷ đồng.

Tại ngày 30/6/2025, tổng tài sản tại VPBankS đạt hơn 50.901 tỷ đồng, tăng mạnh so với gần 26.714 tỷ đồng đầu năm. Cơ cấu tài sản thay đổi đáng kể: tiền mặt tăng từ hơn 2.313 tỷ đồng lên hơn 14.773 tỷ đồng; tài sản tài chính FVTPL tăng từ gần 12.538 tỷ đồng lên gần 15.204 tỷ đồng, chủ yếu phản ánh giá trị hợp lý của trái phiếu và cổ phiếu chưa niêm yết. dư nợ cho vay tăng từ hơn 9.513 tỷ đồng lên gần 17.758 tỷ đồng, trong đó phần lớn là cho vay ký quỹ.

Để tài trợ cho sự mở rộng quy mô tài sản, VPBankS cũng tăng vay nợ ngắn hạn từ gần 9.135 tỷ đồng lên gần 32.202 tỷ đồng. Phần lớn nguồn đi vay là từ ngân hàng, trong khi khoản vay từ cá nhân và tổ chức khác chiếm 10.230 tỷ đồng.