CII không hoàn thành kế hoạch năm, 'ôm lỗ' cổ phiếu HUT

Năm 2024, lợi nhuận của CII tăng trưởng tích cực dù doanh thu gần như đi ngang, nhờ cải thiện mạnh biên lợi nhuận. Tuy nhiên công ty vẫn không thể hoàn thành mục tiêu đề ra.

CII "hụt hơi" lợi nhuận trong quý 4/2024.

CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP HCM (mã CII) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 4/2024 với doanh thu thuần đạt 757 tỷ đồng, giảm nhẹ 1% so với cùng kỳ năm 2023. Biên lợi nhuận gộp đạt 51,4%, giảm so với mức 53,8% của cùng kỳ.

Doanh thu tài chính sụt giảm mạnh 67% so với quý 4/2023, đạt 188 tỷ đồng. Cùng chiều, chi phí tài chính giảm 27% về mức 358 tỷ đồng. Trong đó, chi phí lãi vay chiếm 315 tỷ đồng, giảm 20%. Chi phí bán hàng cũng được tiết giảm 33% về mức 23 tỷ đồng; chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 31% về mức 145 tỷ đồng.

Kết quả, doanh nghiệp lãi trước thuế 31 tỷ đồng, giảm 81% so với cùng kỳ. Nhờ được hoàn nhập 84 tỷ đồng chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại nên lãi sau thuế đạt gần 100 tỷ đồng, giảm 36% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lãi ròng (lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ) chỉ đạt gần 6 tỷ đồng, so với quý 4 năm trước đạt 114 tỷ đồng.

Theo giải trình của doanh nghiệp, so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận gộp của hoạt động kinh doanh quý 4/2024 ổn định do CTCP BOT Trung Lương - Mỹ Thuận đã hợp nhất vào hoạt động kinh doanh công ty từ quý 4/2023. Lợi nhuận tài chính giảm do khoản lãi chuyển nhượng đầu tư tài chính lớn được ghi nhận trong cùng kỳ năm trước.

Luỹ kế cả năm 2024, doanh thu thuần của CII đạt 3.041 tỷ đồng, giảm nhẹ 1,5% so với năm 2023; lợi nhuận sau thuế ghi nhận 639 tỷ đồng, tăng 73%; lãi ròng đạt 277 tỷ đồng, tăng 56%.

Lợi nhuận năm 2024 tăng trưởng mạnh dù doanh thu gần như đi ngang phần lớn là nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện, từ mức 37,3% của cùng kỳ lên 55,3%.

Năm 2024, CII đặt mục tiêu tổng doanh thu đạt 4.194 tỷ đồng và lãi ròng 430 tỷ đồng, lần lượt giảm 11% và tăng 10% so với năm 2023. Như vậy kết thúc năm 2024, CII mới hoàn thành được 73% chỉ tiêu doanh thu và hơn 64% mục tiêu lợi nhuận năm.

Tại thời điểm 31/12/2024, tổng tài sản của CII đạt 36.700 tỷ đồng, tăng hơn 3.500 tỷ đồng so với đầu năm. Tài sản chủ yếu tài sản cố định với hơn 16.000 tỷ đồng; các khoản chiếm tỷ trọng lớn khác là các khoản phải thu ngắn hạn (gần 3.800 tỷ đồng), hàng tồn kho (hơn 2.300 tỷ đồng). Doanh nghiệp nắm giữ gần 2.400 tỷ đồng tiền mặt, tiền gửi và chứng khoán kinh doanh; hơn 1.000 tỷ đồng đầu tư tài chính dài hạn (chủ yếu là góp vốn vào đơn vị khác).

Mục chứng khoán kinh doanh của CII có giá trị 250 tỷ đồng, giảm 75% so với đầu năm. Công ty đã bán bớt cổ phiếu HUT của CTCP Tasco, từ gần 400 tỷ đồng giá trị gốc xuống còn 246 tỷ đồng. Khoản đầu tư này đang tạm lỗ 61 tỷ đồng.

Trong năm 2024, CII cũng đã bán toàn bộ 24 triệu cổ phiếu của Công ty TNHH Sài Gòn RiverFront, có giá trị gốc 615 tỷ đồng.

Bên kia bảng cân đối kế toán, nợ phải trả của CII ở mức 27.550 tỷ đồng, tăng gần 2.900 tỷ đồng so với đầu kỳ. Trong đó, vay nợ tài chính chiếm hơn 23.000 tỷ đồng, chủ yếu là nợ vay dài hạn từ ngân hàng. Trong năm 2024, công ty phải trả hơn 1.300 tỷ đồng tiền lãi vay.

Trong năm 2024, CII tích cực phát hành trái phiếu chuyển đổi với dư nợ khoản này tại thời điểm cuối năm là hơn 2.800 tỷ đồng. Tại cuộc họp ĐHĐCĐ bất thường diễn ra ngày 15/1 vừa qua, cổ đông CII tiếp tục thông qua kế hoạch phát hành hai gói trái phiếu chuyển đổi ra công chúng. Gói đầu tiên có giá trị tối đa 2.000 tỷ đồng và gói thứ hai tối đa 2.500 tỷ đồng, với kỳ hạn 10 năm. Giá chuyển đổi được ấn định ở mức 12.500 đồng/cổ phần.