 |
Ngày 8/5, FiinRatings công bố xếp hạng tín nhiệm nội tệ dài hạn ở mức 'A' đối với Công ty Tài chính TNHH MTV Home Credit Việt Nam (HCVN), với triển vọng ổn định.
Kết quả này phản ánh sự ghi nhận về nội lực tài chính vững chắc, khả năng kiểm soát rủi ro thận trọng và vị thế kinh doanh bền vững của doanh nghiệp trong lĩnh vực tài chính tiêu dùng – một ngành đang đối mặt nhiều thách thức vĩ mô và rủi ro đặc thù.
Trong bối cảnh ngành tài chính tiêu dùng vẫn còn nhiều áp lực do sức phục hồi kinh tế chưa rõ rệt, HCVN nổi bật với khẩu vị rủi ro thận trọng và quy trình quản trị rủi ro hiệu quả. FiinRatings đánh giá đây là yếu tố quan trọng nhất giúp củng cố hồ sơ tín dụng của công ty.
Cụ thể, tỷ lệ nợ xấu (NPL) năm 2024 của HCVN được duy trì ở mức 1,8%, thấp hơn đáng kể so với trung bình ngành là 7,5%. Trong giai đoạn 2020–2024, tỷ lệ này luôn giữ ở mức thấp với trung bình 3,1%. Tỷ lệ nợ có vấn đề (từ nhóm 2 đến nhóm 5) cũng giảm còn 6,5% trong năm 2024, tiếp tục nằm trong nhóm thấp nhất toàn ngành. Hiệu quả thu hồi nợ cao đã giúp công ty kiểm soát chất lượng tài sản tốt hơn so với các đối thủ lớn như FE Credit hay Mcredit.
Một trong những nền tảng hỗ trợ cho mức xếp hạng tín nhiệm 'A' là cấu trúc vốn vững chắc. FiinRatings đánh giá hồ sơ vốn của HCVN ở mức "tốt" và điều chỉnh tăng một bậc so với mốc ngành.
Tính đến cuối năm 2024, tỷ lệ An toàn vốn (CAR) của Home Credit Việt Nam đạt 27,5% – mức cao nhất trong ngành, vượt xa các đối thủ như FE Credit (14,4%) hay Mcredit (13,4%). Đồng thời, tỷ lệ đòn bẩy đã được cải thiện đáng kể, giảm xuống còn 2,8 lần, thấp hơn mức trung bình ngành (3,9 lần). 98,3% vốn của công ty là vốn cấp 1 – yếu tố then chốt đảm bảo khả năng hấp thụ rủi ro và hỗ trợ tăng trưởng tín dụng bền vững.
Năm 2024, công ty ghi nhận lợi nhuận ròng đạt 1.290,9 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 375,3 tỷ đồng của năm trước. Biên lợi nhuận ròng (NIM) đạt 28,1%, cao hơn đáng kể so với trung bình ngành (17,8%). ROA và ROE lần lượt đạt 4,9% và 18,5%, là một trong những công ty tài chính có khả năng sinh lời tốt nhất thị trường.
Ngoài hoạt động cho vay cốt lõi, HCVN còn đẩy mạnh thu nhập từ phí (chủ yếu từ bảo hiểm), đạt 14% tổng thu nhập hoạt động trong năm 2024, so với 3,5% của các năm trước đó. Sự dịch chuyển chiến lược này không chỉ giúp tăng trưởng doanh thu mà còn góp phần đa dạng hóa dòng tiền và giảm phụ thuộc vào hoạt động tín dụng truyền thống.
Dù tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) còn ở mức 51,5% do đầu tư vào công nghệ và chuyển đổi số, FiinRatings dự báo CIR sẽ giảm còn khoảng 48,6% – 49,7% trong hai năm tới nhờ hiệu quả từ số hóa.
HCVN tiếp tục giữ vững vị trí trong nhóm ba công ty tài chính tiêu dùng hàng đầu thị trường giai đoạn 2020 – 2024. Tính đến cuối năm 2024, công ty đứng thứ ba về dư nợ cho vay tài chính tiêu dùng (9,6% thị phần) và thứ tư về tổng dư nợ cho vay. Tốc độ tăng trưởng cho vay năm 2024 đạt 13,8%, cao hơn các đối thủ chính như FE Credit (10,3%) và HDSaison (13,2%).
Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi danh mục sản phẩm đa dạng và mạng lưới phân phối rộng khắp với hơn 21.000 điểm POS và hợp tác cùng 13.000 đối tác, cho phép công ty tiếp cận hơn 16 triệu khách hàng trong suốt 15 năm qua.
Danh mục cho vay tiền mặt chiếm trên 53% tổng dư nợ, cho vay hàng tiêu dùng tăng lên 24,7%, tín dụng quay vòng 13,1% và cho vay mua xe máy 9,0%. Cấu trúc đa dạng giúp công ty thích ứng tốt với biến động thị trường và thay đổi về chính sách quản lý.
FiinRatings đánh giá mô hình kinh doanh của HCVN mang tính ổn định cao, được dẫn dắt bởi chiến lược phát triển thận trọng và hội đồng quản trị có kinh nghiệm, tuân thủ các tiêu chuẩn quản trị của châu Âu và sự giám sát từ Ngân hàng Quốc gia Czech.
Thông tin này được đưa ra trong bối cảnh HCVN đang trong quá trình chuyển giao sở hữu cho Ngân hàng Thương mại Siam (SCB), thuộc tập đoàn SCBX của Thái Lan.
