Trong đợt cấp hạn mức tín dụng vừa qua, Ngân hàng TMCP Phương Đông - OCB (HoSE: OCB) đã được Ngân hàng Nhà nước cấp thêm hạn mức tín dụng là 3,1%, nâng tổng hạn mức tăng trưởng tín dụng của ngân hàng này lên 13,1%.

Tại báo cáo cập nhật về OCB ngày 15/9, Chứng khoán SSI (SSI Research) đánh giá, dù khả năng tăng trưởng tín dụng tại OCB có thể đạt 15,4% cho cả năm 2022, vẫn thấp hơn so với mức 18,5% năm 2021, điều này giúp OCB giảm bớt áp lực trong hoạt động huy động vốn.

Lãi suất cho vay ổn định ở mức 10,3% và chi phí huy động tăng 0,17% trong quý II/2022, tỷ lệ NIM vẫn tăng 0,07% so với quý trước lên 3,99%. SSI kỳ vọng NIM của OCB sẽ đạt mức 3,85% cho cả năm 2022 do ngân hàng có thể sẽ giảm tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn xuống xấp xỉ 30% bằng cách thu hút tiền gửi ở những kỳ hạn dài hơn.

Về chất lượng tài sản tại OCB, bộ phận phân tích SSI cho rằng ngân hàng cần có sự kiểm soát tốt hơn. Theo báo cáo tài chính giữa niên độ, tổng nợ xấu và nợ nhóm 2 tại OCB đã giảm đáng kể xuống lần lượt là 2.900 tỷ đồng (giảm 36,5% so với quý trước) và 2.100 tỷ đồng (giảm 6,5% so với quý trước).

SSI Research tin rằng việc tỷ lệ hình thành nợ xấu giảm xuống còn 0,06% (so với 1,06% trong quý I/2022) đã giúp chi phí tín dụng của ngân hàng giảm xuống 0,47% trong quý II/2022.

"Tuy nhiên, ngân hàng dường như ít quan tâm đến việc củng cố bộ đệm tín dụng cho mình, với tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) chỉ là 61,4% (so với 70% trong quý II/2021), là một trong những ngân hàng có tỷ lệ này thấp nhất mà chúng tôi phân tích," SSI nhận định.

Do đó, mặc dù nợ xấu phát sinh từ các khoản vay được tái cơ cấu ở mức thấp, nhưng chất lượng tài sản cần được giám sát chặt chẽ hơn do tỷ lệ nợ xấu đang tăng lên.

Dự phóng kết quả kinh doanh năm 2022-2023

Nhóm phân tích SSI ước tính, lợi nhuận trước thuế của OCB sẽ đạt 4.900 tỷ đồng, giảm 11% so với cùng kỳ. Nguyên nhân do lợi suất trái phiếu có xu hướng tăng đã làm suy giảm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trái phiếu của OCB.

Tại báo cáo tài chính 6 tháng đầu năm 2022 cho thấy, mặc dù thu nhập lãi thuần tăng 20,4% so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng tín dụng đạt 9,8%, nhưng khoản lỗ từ hoạt động mua bán chứng khoán kinh doanh tại OCB đã ảnh hưởng nhiều đến lợi nhuận cốt lõi của ngân hàng.

Do đó, theo SSI Research, ngân hàng OCB sẽ kết thúc năm tài chính 2022 với khoản lỗ từ hoạt động kinh doanh chứng khoán khoảng 150 tỷ đồng.

Trong năm 2023, tăng trưởng tín dụng cho toàn bộ nền kinh tế sẽ quay về mức 12-13% và OCB được kỳ vọng sẽ đạt tăng trưởng tín dụng năm 2023 là 15,9%, theo SSI.

SSI nhận định, thu nhập lãi thuần sẽ chiếm tỷ trọng lớn nhất trong lợi nhuận cốt lõi của OCB do thiếu đi khoản lãi từ hoạt động kinh doanh trái phiếu, trong khi thu nhập từ phí có thể chỉ đạt mức tăng trưởng vừa phải là 25% vào năm 2023.

Từ thực tế đó, SSI dự báo chi phí huy động sẽ tăng 0,7% (so với mức tăng 0,65% của lợi suất tài sản vào năm 2023), khiến NIM giảm 0,03% vào năm sau. "Ngoài ra, chúng tôi tin rằng hệ số CIR sẽ được duy trì ở mức 30,5%, do quá trình số hóa các khoản cho vay mua nhà tiếp tục diễn ra," báo cáo viết.

Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu sẽ tăng lên mức 2%, do các khoản cho vay bất động sản sẽ ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng và khiến chi phí dự phòng tăng lên 1,18% khi giá trị bất động sản dự báo sẽ giảm vào năm 2023.