Theo báo cáo của SSI Research mới công bố, mặc dù vẫn ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận tốt trong thời gian tới nhưng tốc độ tăng trưởng của Đạm Phú Mỹ đã giảm tốc so với mức tăng trưởng đột biến 1.496% so với cùng kỳ trong quý IV/2021 và 1,088% so với cùng kỳ quý I/2022.
SSI Research ước tính thu nhập ròng năm 2022 của DPM sẽ đạt 5.100 tỷ đồng, tương ứng tăng 61% so với cùng kỳ. Trong năm 2023, nếu giá ure đầu vào giảm so với mức cơ sở cao được thiết lập trong năm nay, do cả Nga và Trung Quốc đều sẽ tăng sản lượng xuất khẩu nên giá bán bình quân của ure sẽ giảm đi.
Nga tiếp tục áp dụng hạn ngạch xuất khẩu đối với ure trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến tháng 12, nhưng mức hạn ngạch đã được tăng 2,4 triệu tấn lên 8,3 triệu tấn trong nửa cuối năm 2022. Do đó, sản lượng xuất khẩu ure toàn cầu trong 6 tháng cuối năm 2022 có thể cao hơn so với 6 tháng đầu năm 2022, điều này hỗ trợ giảm giá urê.
Từ đó SSI Research ước tính lợi nhuận ròng của Đạm Phú Mỹ năm 2023 sẽ giảm xuống từ mức dự báo trước là 4.100 tỷ đồng xuống 4.000 tỷ đồng, tương ứng giảm 22% so với cùng kỳ.
Trước tình hình này, SSI Research cũng chuyển cơ sở định giá đến năm 2023 của DPM là 48.000 đồng/cổ phiếu (giảm từ 59.600 đồng/cổ phiếu).
Trong khi đó, theo thông tin từ ĐHĐCĐ thường niên 2022, Đạm Phú Mỹ cho biết doanh nghiệp đã thông qua kế hoạch kinh doanh lợi nhuận ròng là 3.473 tỷ đồng trong năm 2022. Tuy nhiên, chỉ trong 6 tháng đầu năm, doanh nghiệp đã thu về 3.416 tỷ đồng lợi nhuận ròng, tương ứng chiếm hơn 98% so với kế hoạch đề ra.
Phía Đạm Phú Mỹ đánh giá, tình hình kinh doanh của công ty năm nay sẽ diễn ra trong bối cảnh các yếu tố về thị trường phân bón, giá khí tiếp tục có những khó khăn. Đặc biệt về nguồn cung khí thiên nhiên đã chuyển sang thời kỳ khó khăn, các nguồn khí giá rẻ sụt giảm sản lượng.
Về chỉ tiêu sản lượng sản xuất, trong năm 2022, công ty đặt chỉ tiêu ure Phú Mỹ là 828.000 tấn; NPK Phú Mỹ đạt 165.000 tấn; Đạm Kebo đạt 10.000 tấn; UFC 85/Formaldehyde đạt 12.800 tấn; NH3 sản xuất bán thương mại đạt 70.000 tấn.
Về sản lượng kinh doanh, ure Phú Mỹ đạt 800.000 tấn; NPK Phú Mỹ đạt 165.000 tấn; Đạm Kebo đạt 10.000 tấn; UFC 85/Formaldehyde đạt 8.500 tấn; NH3 đạt 70.000 tấn; phân bón khác đạt 260.000 tấn; CO2 đạt 50.000 tấn; hóa chất khác đạt 700 tấn.
Đạm Phú Mỹ cũng đưa ra kế hoạch đến năm 2025, trong đó sẽ tiếp tục đầu tư vào các dự án nhà máy sản xuất; đưa công ty đứng trong top 10 khu vực về sản lượng sản xuất. Giai đoạn 2021 - 2025, doanh nghiệp đặt mục tiêu nâng sản lượng NPK Phú Mỹ lên 500.000 tấn/năm, doanh thu lĩnh vực hóa chất chiếm 70% tổng doanh thu.
