Bac A Bank áp dụng mức lãi suất 6,2%/năm cho khoản tiền gửi trên một tỷ đồng với thời hạn trên 18 tháng. Ảnh minh hoạ

Sau nhiều tháng liên tiếp cắt giảm lãi suất huy động nhằm thúc đẩy dòng vốn rẻ trong hệ thống ngân hàng, sang đến tháng 5/2025, xu hướng này dường như đã bước vào giai đoạn "hạ nhiệt". Thị trường không còn chứng kiến những đợt điều chỉnh đồng loạt như trước, thay vào đó là sự thận trọng và phân hóa rõ rệt giữa các ngân hàng, khi chỉ còn một vài đơn vị tiếp tục hạ lãi suất.

Theo thống kê từ Ngân hàng Nhà nước, tính đến cuối tháng 5/2025, đã có 30 tổ chức tín dụng giảm lãi suất huy động, với biên độ điều chỉnh dao động từ 0,1 đến 1,05 điểm %/năm. Tuy nhiên, trong tháng 5 vừa qua, chỉ có tổng cộng 4 ngân hàng gồm VPBank, MB, Eximbank và GPBank tiến hành điều chỉnh giảm. Trước đó, tháng 4 cũng chỉ ghi nhận 9 đơn vị thực hiện động thái này, cho thấy đà giảm lãi suất đang bước vào giai đoạn chậm lại, không còn ồ ạt như đầu năm.

Hiện tại, trên thị trường, chỉ còn 3 ngân hàng niêm yết công khai mức lãi suất huy động cao nhất trên 6%/năm. Bao gồm Bac A Bank, HDBank và ngân hàng số Vikki Bank – đơn vị trực thuộc hệ sinh thái HDBank.

Cụ thể, tại Bac A Bank, lãi suất cao nhất 6,2%/năm được áp dụng cho tiền gửi từ một tỷ đồng trở lên, kỳ hạn 18–36 tháng. Ngoài ra, khách hàng gửi từ một tỷ đồng kỳ hạn 13 - 15 tháng cũng được hưởng mức 6%/năm, còn các khoản dưới một tỷ đồng kỳ hạn tương đương dao động ở mức 5,9% - 6%/năm.

Tại HDBank, mức lãi suất 6%/năm được áp dụng cho kỳ hạn 15 tháng, còn mức cao nhất 6,1%/năm dành cho tiền gửi kỳ hạn 18 tháng.

Vikki Bank, ngân hàng số đang được chú ý trong thời gian gần đây, niêm yết mức lãi suất 6%/năm cho kỳ hạn từ 13 tháng trở lên. Lãi suất tiết kiệm trực tuyến tại ngân hàng này dao động từ 4,15%/năm (kỳ hạn một tháng) đến 5,95%/năm (kỳ hạn 12 tháng), cho thấy mức chênh lệch tương đối lớn giữa các kỳ hạn ngắn và dài.

Ngược lại, nhóm ngân hàng thương mại có vốn Nhà nước như Agribank, Vietcombank, VietinBank và BIDV tiếp tục duy trì vai trò "neo" mặt bằng lãi suất thấp. Hiện mức lãi suất cao nhất tại nhóm này chỉ ở mức 5%/năm, trong khi mức thấp nhất chỉ còn khoảng 1,6%/năm – thậm chí tại một số kỳ hạn, lãi suất chỉ là 1,59%/năm nếu khách hàng lựa chọn phương thức nhận lãi đầu kỳ.

Diễn biến trên cho thấy mặt bằng lãi suất huy động đang dần ổn định ở vùng thấp, dù vẫn có những ngân hàng duy trì mức cao để hút tiền gửi dài hạn. Tuy vậy, xu hướng giảm mạnh như giai đoạn đầu năm có thể đã qua, nhường chỗ cho giai đoạn "giằng co" và quan sát động thái từ cả phía cung vốn lẫn cầu tín dụng trong nền kinh tế.

Theo báo cáo cập nhật cuối tháng 5/2025 của Chứng khoán Mirae Asset, dù mặt bằng lãi suất được duy trì ở mức thấp nhằm hỗ trợ tăng trưởng tuy nhiên hệ thống ngân hàng vẫn đang đối mặt với một bài toán nan giải: tăng trưởng tiền gửi tiếp tục chậm hơn đáng kể so với tín dụng, làm gia tăng áp lực huy động vốn trong bối cảnh thanh khoản không còn quá dồi dào.

Tính đến ngày 25/3, tổng tiền gửi chỉ tăng 1,36% so với cuối năm 2024 – cải thiện so với mức giảm 0,76% cùng kỳ năm ngoái nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với mức tăng trưởng tín dụng 2,5%. Tại các ngân hàng thương mại Nhà nước, mức tăng trưởng tiền gửi đạt 2,4% trong quý 1/2025, song vẫn thấp hơn so với tốc độ tăng trưởng cho vay lên đến 3,7%. Chênh lệch này phản ánh tâm lý thận trọng của người gửi tiền, trong bối cảnh lãi suất tiền gửi chưa thực sự hấp dẫn, đặc biệt khi triển vọng tăng trong quý 2 cũng chỉ ở mức khiêm tốn. Thêm vào đó, quý đầu năm thường là giai đoạn trầm lắng của thị trường bất động sản, hạn chế dòng tiền luân chuyển vào hệ thống ngân hàng.

Về triển vọng cho năm 2025, Chứng khoán Mirae Asset nhận định, các ngân hàng sẽ không còn nhiều dư địa để điều tiết thanh khoản linh hoạt như trước. Áp lực cân đối nguồn vốn sẽ buộc các nhà băng phải thu hẹp khoảng cách giữa tín dụng và huy động, kể cả bằng các công cụ như chứng chỉ tiền gửi – dù đây không phải là lựa chọn phổ biến do chi phí cao. Theo dự báo, để đảm bảo an toàn hệ thống và tăng trưởng tín dụng hợp lý, mức tăng trưởng huy động cần đạt trên 14% trong năm nay.

Theo Mirae Asset, một số yếu tố tích cực được kỳ vọng sẽ hỗ trợ như: đà phục hồi của thị trường bất động sản giúp kéo dòng tiền trở lại ngân hàng, và lãi suất tiền gửi dự kiến điều chỉnh tăng khoảng 20 - 40 điểm cơ bản.

Tính đến giữa tháng 5/2025, lãi suất huy động đã nhích nhẹ khoảng 8 điểm cơ bản so với quý 1/2025, phản ánh nỗ lực của các ngân hàng trong việc củng cố các chỉ số an toàn tài chính giữa lúc thị trường xuất hiện nhiều biến động. Sau nhiều năm tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ trong khi huy động chững lại, hệ số an toàn vốn và thanh khoản của nhiều ngân hàng hiện đã tiến sát ngưỡng quy định.

Nguồn: Mirae Asset

Tuy vậy, Mirae Asset cho rằng, việc điều chỉnh các tỷ lệ này không thể diễn ra đột ngột mà cần có lộ trình cụ thể, phù hợp với định hướng giám sát và kiểm soát rủi ro từ Ngân hàng Nhà nước – như quy định tại Thông tư 22/2019, vốn đặt ra các giới hạn về sử dụng vốn ngắn hạn để cho vay dài hạn nhằm bảo vệ an toàn hệ thống.

Trong bối cảnh đó, các ngân hàng đang khai thác tối đa dư địa của các chỉ tiêu thanh khoản – hiện dao động sát mức cho phép, để vừa bảo vệ lợi ích của chính mình, vừa duy trì dòng vốn tín dụng hỗ trợ nền kinh tế với mức lãi suất hợp lý.