Báo cáo của SSI cho biết, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế quý III/2022 của Navico lần lượt đạt khoảng 1.200 tỷ đồng và 120 tỷ đồng, tăng 89% và giảm 50% so với cùng kỳ năm 2021.

Mặc dù đạt mức tăng trưởng mạnh mẽ từ mức cơ sở thấp năm 2021 (quý III/2021 lỗ ròng 13 tỷ đồng), nhưng mức lãi ròng tính theo giá trị tuyệt đối của ANV trong quý III/2022 là mức thấp nhất từ đầu năm đến nay. Lợi nhuận thấp hơn dự kiến do giá cá tra giảm nhiều hơn dự phòng trước đó.

Giá bán bình quân của Navico giảm xuống còn 2,5 USD/kg (tăng 40% so với cùng kỳ năm 2021 nhưng giảm 11% so với quý II/2022). Do đó, tỷ suất lợi nhuận gộp giảm từ 35% trong quý II/2022 xuống còn 23% trong quý III/2022. Trong quý III/2022, sản lượng tiêu thụ tăng 35% so với mức cơ sở thấp trong quý III/2021.

Các chuyên gia SSI kỳ vọng, việc nới lỏng các biện pháp hạn chế Covid-19 của Trung Quốc sẽ có tác động tích cực đối với ANV. Thị trường Trung Quốc hiện chiếm 9% doanh thu ANV trong quý III/2022.

Trong quý IV, SSI dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận ròng sẽ lần lượt đạt khoảng 1.200 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ năm 2021 và 127 tỷ đồng, tăng 137%, do cùng kỳ năm 2021 ghi nhận mức cơ sở so sánh thấp.

SSI dự báo, trong năm 2022 doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của ANV lần lượt đạt khoảng 5.000 tỷ đồng (tăng 42% so với cùng kỳ) và 694 tỷ đồng (tăng 439% so với cùng kỳ). SSI điều chỉnh giảm 20% dự báo kết quả kinh doanh năm 2022 do dự báo giá cá tra năm nay giảm 8%.

Dự báo kết quả kinh doanh năm 2023

Tháng 8/2022, ANV bắt đầu xuất khẩu sang thị trường Mỹ, với giá xuất khẩu 5 USD/kg, chiếm 1% tổng doanh thu trong quý III/2022. Theo báo cáo, công ty kỳ vọng sẽ tiếp tục mở rộng thị phần tại Mỹ vào năm 2023, nhờ lợi ích từ việc miễn thuế liên quan đến POR-18 (Kỳ rà soát hành chính thuế chống bán phá giá lần thứ 18 đối với cá tra, cá basa của Mỹ). Tuy nhiên, trong bối cảnh có nhiều yếu tố không thuận lợi như lạm phát của Mỹ dự kiến vẫn ở mức cao, cùng với mức tăng trưởng GDP được dự báo ở mức thấp trong năm 2023, triển vọng đối với tiêu dùng của Mỹ sẽ không mấy khả quan.

Giá cá tra tại Mỹ đã bắt đầu giảm và giá bán trung bình của cá tra đạt 3,5 USD/kg vào tháng 11/2022 (giảm 22% so với tháng trước, giảm 17% so với đầu năm). SSI ước tính giá bán trung bình của ANV sang Mỹ sẽ là 3,1 USD/kg (thấp hơn so với các công ty cùng ngành) do ở bước đầu thâm nhập thị trường vào năm 2023.

Tại Việt Nam, 5 nhà xuất khẩu hàng đầu chiếm 77% giá trị xuất khẩu vào thị trường Mỹ (riêng VHC chiếm 43%). SSI ước tính thị phần xuất khẩu của ANV tại thị trường Mỹ sẽ đạt 2% và doanh thu từ thị trường này sẽ chiếm 3% tổng doanh thu thuần của ANV vào năm 2023.

Theo Goldman Sachs, thị trường Trung Quốc dự kiến sẽ dần mở cửa trở lại vào quý II/2023, sau khi thực hiện tăng tỷ lệ tiêm chủng cho người già và dần dỡ bỏ chính sách “Zero Covid”. Trong bối cảnh đó, chuyên gia SSI dự báo sản lượng xuất khẩu của ANV vào thị trường Trung Quốc sẽ tăng 50% so với cùng kỳ vào năm 2023.

SSI ước tính giá bán bình quân cho thị trường Trung Quốc sẽ là 2,3 USD/kg vào năm 2023. Như vậy, doanh thu từ thị trường Trung Quốc sẽ đóng góp khoảng 13% tổng doanh thu thuần vào năm 2023.

Đối với nhà máy Gelatin & Collagen (giai đoạn 1), theo kế hoạch ban đầu, nhà máy sẽ bắt đầu đi vào sản xuất từ tháng 8/2022. Tuy nhiên, nhà máy vẫn đang trong giai đoạn vận hành thử nghiệm tại tháng 11/2022. Ước tính nhà máy sẽ đi vào hoạt động thương mại vào đầu năm 2023.

Năm 2023, SSI dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt khoảng 5.100 tỷ đồng, tăng 3% so với cùng kỳ năm 2021 và 534 tỷ đồng, giảm 23%. Doanh thu tăng chủ yếu nhờ tăng sản lượng xuất khẩu sang Mỹ và Trung Quốc. Tuy nhiên, giá cá tra giảm sẽ khiến biên lợi nhuận gộp giảm, dẫn tới lợi nhuận sau thuế giảm.

CTCP Nam Việt (ANV) có tiền thân là công ty TNHH Nam Việt được thành lập vào năm 1993, hoạt động trong lĩnh vực nuôi trồng, chế biến, xuất khẩu thủy sản và sản xuất thức ăn thủy sản. Nam Việt chính thức được cổ phần hóa năm 2006 và niêm yết trên sàn HoSE năm 2007. Sản phẩm của công ty đã có mặt trên 100 quốc gia trên thế giới như Brazil, Mexico, Nga, EU, Trung quốc, Úc. Nam Việt hiện đang sở hữu vận hành 04 nhà máy chế biến thủy sản với tổng công suất 1.050 tấn nguyên vật liệu/ngày.