Ảnh minh họa

Bước sang giai đoạn cuối năm 2025 và đầu năm 2026, thị trường tiền gửi ghi nhận làn sóng điều chỉnh lãi suất khá mạnh. Riêng trong tháng 12/2025, đã có tới 27 ngân hàng thương mại tăng lãi suất huy động, trải rộng ở cả nhóm quốc doanh và tư nhân, bao gồm: Techcombank, MB, NCB, BVBank, Saigonbank, ACB, Bac A Bank, OCB, KienlongBank, Sacombank, SHB, PGBank, VIB, Vikki Bank, VCBNeo, BIDV, VPBank, PVCombank, ABBank, LPBank, BaoViet Bank, Agribank, Vietcombank, VietinBank, SeABank, TPBank và Viet A Bank.

Với nhiều ngân hàng điều chỉnh lãi suất nhiều hơn một lần trong tháng. Trong đó, NCB, Techcombank, OCB, MB, ACB, Saigonbank, Sacombank, PGBank, VietinBank, BVBank và VIB đều có hai lần tăng lãi suất, còn VPBank, OCB và PGBank thậm chí đã ba lần điều chỉnh chỉ trong tháng 12.

Xét theo từng kỳ hạn, mặt bằng lãi suất cao nhất trên thị trường hiện phân hóa khá rõ. Cụ thể, kỳ hạn 3 tháng, có tới 12 ngân hàng niêm yết mức trần 4,75%/năm, gồm: OCB, PGBank, VIB, BVBank, PVCombank, Sacombank, LPBank, VPBank, VCBNeo, MBV, Nam A Bank và TPBank. Phần lớn các ngân hàng này cũng áp dụng mức lãi suất tương tự cho các kỳ hạn từ 1–5 tháng.

Kỳ hạn 6 tháng, mức lãi suất cao nhất hiện thuộc về PGBank với 7,1%/năm. Theo sau là Vikki Bank và Bac A Bank với mức 6,5%/năm, trong đó Bac A Bank còn áp dụng lãi suất 6,7%/năm cho khoản tiền gửi từ 1 tỷ đồng trở lên. Nhóm ngân hàng niêm yết lãi suất trên 6%/năm cho kỳ hạn này còn có OCB, BVBank, VPBank, VCBNeo, NCB và LPBank.

Kỳ hạn 12 tháng, mặt bằng lãi suất phổ biến đã lên quanh 6%/năm. Mức cao nhất thị trường hiện vẫn là 7,2%/năm tại PGBank. Các ngân hàng bám sát phía sau gồm: Vikki Bank và OCB (6,6%/năm), Bac A Bank (6,55%), VIB (6,5%), NCB (6,3%), BVBank, VCBNeo và LPBank (6,2%), PVCombank (6,1%), còn VPBank, BaoViet Bank và MBV duy trì mức 6%/năm.

Lãi suất tiền gửi năm 2026 vẫn chịu áp lực tăng thêm

Trong báo cáo "Triển vọng Việt Nam 2026" công bố ngày 31/12, Chứng khoán MB (MBS) cho biết đến giữa tháng 12/2025, lãi suất huy động bình quân kỳ hạn 12 tháng của nhóm ngân hàng thương mại tư nhân đã tăng 0,7 - 1% so với đầu năm, lên khoảng 5,82%/năm. Trong khi đó, nhóm ngân hàng quốc doanh ghi nhận mức tăng khoảng 0,5%, đạt 5,2%/năm, đồng thời cũng tăng 0,8 - 1,2% ở một số kỳ hạn ngắn.

Bước sang năm 2026, MBS dự báo lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng có thể tăng thêm khoảng 0,5 điểm %, xuất phát từ ba nguyên nhân chính.

Thứ nhất, áp lực mở rộng chênh lệch giữa cho vay và huy động. Nhu cầu vốn của nền kinh tế được dự báo tiếp tục tăng mạnh trong trung hạn, khi mục tiêu nâng tỷ lệ tổng vốn đầu tư toàn xã hội/GDP từ 32% lên 40% được đặt ra. MBS cho rằng tăng trưởng tín dụng năm 2026 có thể duy trì quanh mức 20%, trong khi dòng tiền gửi đang dịch chuyển sang các kênh đầu tư kém thanh khoản hơn như vàng, USD và bất động sản, khiến vòng quay vốn trong nền kinh tế chậm lại.

Thứ hai, sự lệch pha về kỳ hạn giữa huy động và cho vay. Hiện nay, tiền gửi ngắn hạn (dưới 6 tháng) vẫn chiếm tới khoảng 80% tổng tiền gửi toàn hệ thống, trong khi nhu cầu vốn trung – dài hạn cho đầu tư hạ tầng và sản xuất ngày càng lớn, tạo áp lực thiếu hụt vốn dài hạn.

Thứ ba, chất lượng tài sản của hệ thống ngân hàng chưa cải thiện rõ rệt. Tính đến cuối quý 3/2025, tỷ lệ nợ xấu toàn ngành ở mức khoảng 2%, nhích nhẹ so với cuối năm 2024. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm xuống 84,3%, thấp hơn đáng kể so với mức 91,4% cuối năm trước. Nợ xấu duy trì ở mức cao trong khi khả năng bao phủ giảm buộc các ngân hàng phải gia tăng trích lập dự phòng, qua đó gây sức ép lên mặt bằng lãi suất.

Ngoài ra, MBS cũng lưu ý rủi ro từ bên ngoài, đặc biệt là khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục nâng lãi suất trong năm 2026, có thể khiến dòng vốn giá rẻ tại châu Á, trong đó có Việt Nam, quay trở lại Nhật Bản và gián tiếp gây áp lực lên nguồn vốn trong nước.

Cùng quan điểm, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự báo lãi suất huy động năm 2026 có thể tăng thêm 0,5 - 1%, khi vòng quay tiền tiếp tục giảm về quanh 0,6 lần, cho thấy tín dụng chưa lan tỏa mạnh vào các hoạt động sản xuất – đầu tư. Đồng thời, áp lực đảm bảo các tỷ lệ an toàn thanh khoản như LDR hay vốn ngắn hạn cho vay trung – dài hạn có thể khiến một số ngân hàng đẩy mạnh cạnh tranh lãi suất để giữ chân người gửi tiền.

Theo VDSC, lãi suất cho vay nhiều khả năng cũng sẽ nhích lên theo đà tăng của lãi suất huy động, ngoại trừ một số chương trình tín dụng ưu đãi như cho vay nhà ở xã hội. Các gói vay ưu đãi thương mại được dự báo sẽ thu hẹp dần hoặc điều chỉnh lên mặt bằng lãi suất mới trong năm 2026.