Tập đoàn PAN Group đã hoàn tất thoái vốn khỏi Bibica và chuyển nhượng cho Sari Murni Abadi (Indonesia) – chủ sở hữu thương hiệu Momogi. Ảnh: Bibica

Số liệu trên được đưa ra trong báo cáo của Grant Thornton ngày 11/12 về thị trường M&A Việt Nam. Dù số thương vụ giảm so với tháng 10, dòng vốn vẫn duy trì trạng thái ổn định, thể hiện qua sự xuất hiện của nhiều thương vụ quy mô lớn tập trung ở 3 lĩnh vực trụ cột: năng lượng, tài chính – ngân hàng và tiêu dùng.

Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục giữ vai trò dẫn dắt thị trường. Đáng chú ý, bên cạnh các thương vụ truyền thống, tháng 11 còn xuất hiện một số giao dịch mang tính “mở đường” trong bán dẫn và năng lượng tái tạo, góp phần củng cố niềm tin vào triển vọng trung – dài hạn của Việt Nam như một điểm đến thu hút vốn quốc tế.

Ngành năng lượng tiếp tục là tâm điểm khi dẫn đầu về giá trị giao dịch với 291 triệu USD, chủ yếu đến từ các thương vụ lớn trong nhiệt điện, điện gió và năng lượng tái tạo. Tài chính – ngân hàng đứng thứ hai với 170 triệu USD, theo sau là tiêu dùng – bán lẻ với gần 123 triệu USD. Xét về số lượng, cả năng lượng và tiêu dùng đều ghi nhận 5 thương vụ, cho thấy phạm vi đầu tư vẫn trải rộng và được duy trì ở nhiều phân khúc khác nhau.

Trong khi đó, nhóm sản xuất công nghiệp, đặc biệt là bán dẫn, ghi nhận diễn biến đáng chú ý với thương vụ kiểm soát của nhà đầu tư Đài Loan trong lĩnh vực linh kiện, phản ánh sự dịch chuyển của dòng vốn vào các ngành công nghệ cao.

Các thương vụ M&A tiêu biểu: Ngành năng lượng dẫn dắt với các thương vụ quy mô lớn

Trong lĩnh vực năng lượng, Brookfield Asset Management – tập đoàn đầu tư toàn cầu có trụ sở tại New York với hơn một nghìn tỷ USD tài sản quản lý đã thực hiện khoản đầu tư năng lượng tái tạo đầu tiên tại Việt Nam. Thông qua Quỹ Catalytic Transition Fund, tập đoàn này đã mua lại một dự án điện gió công suất 100 MW đang hoạt động theo hợp đồng PPA dài hạn. Giá trị giao dịch không được tiết lộ.

Cùng thời điểm, ngày 3/11 AboitizPower (Philippines) cũng gây chú ý khi mua lại 25% cổ phần Công ty Điện lực Vân Phong (VPCL) từ Sumitomo với giá khoảng 220 triệu USD. VPCL là chủ đầu tư Nhà máy Nhiệt điện Vân Phong 1 công suất 1.320 MW tại Khánh Hòa, dự kiến cung cấp khoảng 8,5 tỷ kWh mỗi năm sau khi vận hành thương mại từ 2024.

Lĩnh vực công nghiệp tiếp tục ghi nhận các giao dịch tăng vốn và thâu tóm mang tính chiến lược. Korea Circuit Vina (KCV) nhận khoản đầu tư 13 triệu USD từ Interflex Co., Ltd. (Hàn Quốc), nhằm mở rộng nhà máy linh kiện điện tử tại Khu công nghiệp Đồng Sóc (Phú Thọ).

Trong ngành bán dẫn, ngày 19/11 Panjit International Inc. (Đài Loan) đã mua lại 95% cổ phần thuộc Torex Vietnam Semiconductor – doanh nghiệp chuyên đóng gói và kiểm thử IC tại VSIP II (Bình Dương). Thương vụ trị giá khoảng 10 triệu USD, giúp Panjit tăng cường năng lực cung ứng cho thị trường AI, ô tô và năng lượng.

Trong khi đó, Tasco Investment tăng mạnh tỷ lệ sở hữu tại DNP Holding (HNX: DNP) sau khi mua hơn 39,1 triệu cổ phiếu giai đoạn 21/10–20/11, trở thành cổ đông lớn với 27,8%. Doanh nghiệp tiếp tục đăng ký mua thêm 52 triệu cổ phiếu để nâng sở hữu lên khoảng 65% vốn điều lệ; giao dịch dự kiến diễn ra từ 28/11 đến 26/12.

Nhóm tiêu dùng – bán lẻ cũng có cập nhật đáng chú ý. Ngày 5/11, Tập đoàn PAN (HOSE: PAN) hoàn tất thoái vốn khỏi Bibica (HOSE: BBC) và chuyển nhượng cho Sari Murni Abadi (Indonesia) – chủ sở hữu thương hiệu Momogi. Thương vụ đánh dấu chấm dứt 8 năm gắn bó giữa PAN và Bibica, đồng thời mở đường cho SMA mở rộng hiện diện tại thị trường bánh kẹo Việt Nam.

Cùng ngành, Tập đoàn KIDO (HOSE: KDC) ngày 27/11 công bố thông tin về việc đang xin ý kiến cổ đông để chuyển nhượng 49% cổ phần còn lại tại KIDO Foods (KDF) cho Nutifood hoặc bên liên quan. Giao dịch gồm hơn 36,3 triệu cổ phiếu, dự kiến thu về khoảng 2.500 tỷ đồng (95,2 triệu USD), đồng nghĩa với việc KIDO rút khỏi phân khúc kem và thực phẩm đông lạnh.

Ngoài ra, T. Hasegawa (Nhật Bản) ngày 7/11 công bố mua lại 100% cổ phần Công ty CP Hương liệu và Nguyên liệu Thực phẩm Hoàng Anh với giá trị khoảng 725 tỷ đồng (27,6 triệu USD). Thương vụ giúp hãng hương liệu Nhật mở rộng hoạt động tại một thị trường được xác định là trọng tâm trong chiến lược tăng trưởng khu vực.

Lĩnh vực bất động sản ghi nhận thương vụ nổi bật khi ngày 26/11 Phú Mỹ Hưng chuyển nhượng 49% cổ phần trong pháp nhân sở hữu dự án Thành phố Hồng Hạc (gần 198 ha tại Bắc Ninh) cho Nomura Real Estate Asia. Tổng vốn đầu tư dự án ước khoảng 1,1 tỷ USD. Sau giao dịch, hai doanh nghiệp sẽ phối hợp phát triển khu đô thị quốc tế quy mô 28.000 dân – cũng là dự án mở rộng đầu tiên của Phú Mỹ Hưng ra ngoài TP HCM.

Trong lĩnh vực tài chính – bảo hiểm, Tập đoàn SBI (Nhật Bản) đã đầu tư vào Saladin, nền tảng môi giới bảo hiểm công nghệ hoạt động từ năm 2022. Khoản đầu tư nhằm nâng cấp công nghệ và mở rộng sản phẩm bảo hiểm. Giá trị và tỷ lệ sở hữu không được tiết lộ.

Ở nhóm thực phẩm – đồ uống, Mekong Capital đã thoái vốn hoàn toàn khỏi Red Wok, đơn vị vận hành chuỗi Wrap & Roll, Quán Ụt Ụt và BiaCraft. Mekong đầu tư 6,9 triệu USD vào năm 2016 thông qua quỹ MEF III để hỗ trợ mở rộng hệ thống và chuyên nghiệp hóa vận hành. Việc thoái vốn nằm trong chiến lược tái cơ cấu danh mục của quỹ.

Công ty Du lịch Vietravel (UPCoM: VTR) sẽ bán toàn bộ 18,463 triệu cổ phiếu, tương đương 14,1% cổ phần tại Vietravel Airlines, trước ngày 31/12/2025. Tổng giá trị thoái vốn không vượt quá 10% tổng tài sản của Vietravel theo báo cáo kiểm toán nội bộ quý 3/2025. Động thái này đánh dấu sự rút lui của Vietravel khỏi hãng hàng không được thành lập năm 2019, trong lộ trình tái cấu trúc để tập trung vào du lịch và thương mại. Sau thương vụ, cơ cấu cổ đông Vietravel Airlines sẽ bao gồm T&T Airlines, T&T SuperPort, Tập đoàn Vietravel, quỹ BVIM và các nhà đầu tư cá nhân.

Trong lĩnh vực khai thác mỏ, Tập đoàn PSG (mã PSGC) dự kiến đầu tư 613,3 tỷ đồng vào Công ty TNHH Nam Tiến thông qua phát hành cổ phiếu phổ thông mới. Sau giao dịch, PSGC nâng tỷ lệ sở hữu lên 64%, trở thành công ty mẹ. PSGC – doanh nghiệp Thái Lan với hơn 40 năm kinh nghiệm trong cơ sở hạ tầng và cơ điện sẽ hỗ trợ Nam Tiến mở rộng hoạt động trong chuỗi cung ứng tài nguyên năng lượng tại Việt Nam và Lào.

Bên cạnh các giao dịch M&A quy mô lớn, tháng 11 cũng xuất hiện những động thái có ý nghĩa chiến lược đối với cấu trúc dòng vốn đầu tư trong dài hạn. SCIC chuyển giao 370,7 triệu cổ phiếu FPT Telecom sang Bộ Công an nhằm bảo đảm hạ tầng an ninh dữ liệu quốc gia – một bước đi được đánh giá là quan trọng trong bối cảnh nhu cầu chủ quyền số tăng mạnh. Đồng thời, Touchstone Partners công bố quỹ Green Transition trị giá 10 triệu USD, tập trung đầu tư vào công nghệ xanh và chuyển đổi carbon tại Đông Nam Á, cho thấy dòng vốn đang dịch chuyển rõ rệt sang các lĩnh vực phát triển bền vững.

Theo Grant Thorton, dù không được tính vào tổng giá trị M&A tháng 11, hai diễn biến này được xem là những nền tảng mới, có khả năng định hình xu hướng đầu tư trong trung và dài hạn của thị trường Việt Nam.