VN-Index vẫn đối mặt với rủi ro giảm. Ảnh minh họa

VN-Index trải qua một tuần rung lắc với thanh khoản sụt giảm và chịu áp lực bán mạnh vào phiên cuối tuần (21/10), lấy hết đi nỗ lực phục hồi, khiến chỉ số chung lùi sâu về vùng điểm 1.010.

Kết thúc tuần giao dịch, VN-Index giảm 42,03 điểm (- 3,96%) xuống 1.019,82 điểm, HNX-Index giảm 8,47 điểm (-4,6%) xuống 217,41 điểm. Giá trị giao dịch trên HoSE giảm 18,8% so với tuần trước đó xuống 50.972 tỷ đồng tương ứng với khối lượng giao dịch giảm 18,3% xuống 2.376 triệu cổ phiếu. Giá trị giao dịch trên HNX tăng 4,7% so với tuần trước đó lên 4.971 tỷ đồng, tuy nhiên khối lượng giao dịch giảm 6,7% xuống 280 triệu cổ phiếu.

VHM, HPG, VIC, TCB và MWG là những cổ phiếu có tác động tiêu cực nhất đến VN-Index. Tính riêng VHM đã lấy đi hơn 4 điểm của chỉ số này. Ở chiều ngược lại, dù mức độ đóng góp không lớn, nhưng các mã như VNM, SAB, DHG hay REE là những cổ phiếu có tác động tích cực nhất đến VN-Index. Trong đó, cố phiếu của Vinamilk góp gần 2 điểm cho chỉ số.

Giao dịch theo loại hình nhà đầu tư trong 5 tuần gần đây. Nguồn: SHS

Sự sụt giảm trong phiên cuối tuần khiến hầu hết các nhóm ngành đều kết thúc tuần giao dịch với sắc đỏ ảm đạm. Nhóm cổ phiếu nguyên vật liệu có diễn biến tiêu cực nhất trong tuần qua với mức giảm 9,1% giá trị vốn hóa, nguyên nhân chủ yếu đến các cổ phiếu thuộc ngành con thép như HPG (-13,1%), HSG (-11,7%), NKG (-8,7%)... và các mã thuộc ngành con hóa chất như DGC (-8,4%), DPM (-7,6%), DCM (7,42%)...

Đứng thứ hai là ngành dầu khí với mức giảm 5,4% giá trị vốn hóa, với các cổ phiếu tiêu biểu là PLX (-6,5%), BSR (- 5,2%), OIL (-5,9%), PVS (-5,6%), PVT (-7,4%)...

Nhóm ngành dịch vụ tiêu dùng mất 5,2% giá trị vốn hóa với MWG (-9,2%), FRT (-6,0%), DGW (-10,5%)...

Nhóm trụ cột thị trường là ngân hàng mất 3,4% giá trị vốn hóa, khiến cho thị trường trở nên tiêu cực hơn với TCB (10,9%), BID (-1,2%), CTG (-4,6%), VPB (-3,7%), MBB (-9,6%), ACB (2,2%), SHB (-6,8%), STB (-9,6%), LPB (-6,9%), TPB (-2,4%)...

Nhóm cổ phiếu chứng khoán cũng đi theo thị trường chung với SSI (-9,5%), HCM (-8,2%), VND (-9,0%), SHS (- 13,6%), VCI (-8,9%), MBS (-10,7%), CTS (-10,6%), BVS (- 13,0%), FTS (-7,5%)...

Trong tuần qua, giao dịch khối ngoại cũng không còn giữ được sự tích cực. Trên sàn HoSE, khối này trở lại bán ròng với giá trị 128 tỷ đồng; trong khi tuần trước đó mua ròng hơn 2.600 tỷ đồng.

HPG bị bán ròng mạnh nhất với tổng giá trị lên tới 630 tỷ đồng trong khi tuần trước được mua ròng gần 230 tỷ đồng. Đứng ở vị trí thứ 2 là VHM bị bán ròng 358 tỷ đồng.

Ngược lại, VNM được mua ròng 406 tỷ đồng. Chính nhờ thêm sự tiếp sức của cầu ngoại mà VNM “tránh bão” thành công khi ghi nhận mức tăng 4% lên 77.000 đồng/cp. Kế đó, cổ phiếu MSN của Masan cũng được khối ngoại gom ròng hơn 163 tỷ đồng; VCB được mua ròng 123 tỷ đồng.

Rủi ro tiếp tục suy giảm về quanh vùng 950 điểm

Chứng khoán MB (MBS) cho biết, trong tuần qua, Việt Nam nằm trong top các thị trường chứng khoán có mức giảm mạnh nhất trên thế giới. Phiên giảm mạnh cuối tuần gần như đã lấy đi toàn bộ thành quả trong nhịp hồi vừa qua. Việc hàng trăm cổ phiếu đóng cửa ở mức giá sàn, không phân biệt tốt/xấu, bắt đáy có lãi hay không có lãi là tín hiệu đáng lưu ý.

Về kỹ thuật, tuy chỉ số VN-Index vẫn chưa để mất đáy ngắn hạn ở ngưỡng 1.000 điểm nhưng rất nhiều cổ phiếu đã thủng mức đáy ngắn hạn, do vậy nguy cơ cắt lỗ vẫn còn tiếp diễn. Nhà đầu tư nên thận trọng, chưa vội bắt đáy, không dùng margin, ưu tiên bảo toàn vốn.

Theo Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS), VN-Index vẫn đang nằm dưới ngưỡng 1.110 điểm, tương ứng với đường xu hướng (trendline) nối các đáy vào tháng 5 và tháng 7 với nhau. Do đó, VN-Index vẫn còn đối diện với rủi ro quay trở lại đà giảm với vùng giá mục tiêu quanh ngưỡng 950 điểm.

Chỉ báo động lượng RSI (14) trên đồ thị tuần đang trong vùng quá bán (<30). Thị trường đang chịu áp lực bán tương tương thời điểm khủng hoảng do đại dịch Covid-19 vào tháng 03/2020. Trường hợp VN-Index giữ được vùng hỗ trợ tâm lý tại mốc 998,64 mới thiết lập đầu tháng 10 vừa qua thì có thể kỳ vọng vào kịch bản 2 đáy ngắn hạn và phục hồi trở lại. Trường hợp tiêu cực, chỉ số có rủi ro tiếp tục suy giảm về quanh vùng 950 điểm.

Đồ thị kỹ thuật VN-Index. Nguồn: SHS

Chứng khoán Vietcombank (VCBS) cho rằng, tại khung đồ thị tuần, một trong những chỉ báo quan trọng là MACD đã hướng xuống tiêu cực dưới đáy cũ, xóa đi cơ hội tạo phân kỳ dương đảo chiều cho thấy VN-Index hoàn toàn có thể tiếp tục giảm điểm mạnh trong trung hạn.

Tại khung đồ thị ngày, với việc MACD và RSI đồng thuận tạo đáy tại khu vực 1.000 nên tạm thời vùng điểm này sẽ lại hỗ trợ mạnh cho thị trường trong ngắn hạn. Tuy nhiên, tâm lý nhà đầu tư đang tiêu cực trước thông tin vĩ mô nên xác suất VN-Index giảm dưới đáy 1.000 điểm trong ngắn hạn là cần được tính đến.

Theo VCBS, ngày 17/10, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã điều chỉnh giá bán ngoại tệ USD/VND từ 23.925 (30/09/2022) lên 24.480. Tuy đã có bước điều chỉnh nhưng tỷ giá giao dịch thị trường tự do và tỷ giá giao dịch tại các ngân hàng thương mại liên tục tăng nóng cho thấy các áp lực lên tỷ giá chưa suy giảm.

Giai đoạn này, xu hướng tăng lãi suất nhanh và mạnh của Fed cũng như nhiều ngân hàng trung ương khác trên thế giới vẫn đang tiếp diễn, với xác suất cao về một đợt Fed tăng lãi suất 75 điểm vào đầu tháng 11 và thêm một đợt tăng 50 điểm trong tháng 12.

VCBS khuyến nghị nhà đầu tư chủ động nâng cao tỷ trọng tiền mặt, kiên nhẫn chờ đợi thị trường tìm lại điểm cân bằng và hạn chế giải ngân bắt đáy sớm.

Chứng khoán SSI thì nhận định với trạng thái hiện tại, nhiều khả năng VN-Index sẽ kiểm định vùng đáy ngắn hạn quanh ngưỡng 1.000 điểm vào tuần tới. Nếu duy trì tốt trên khu vực này, chỉ số sẽ tạo đà hồi phục và kiểm định trở lại các vùng quan sát như 1.035 – 1.050 điểm. Ngược lại, nhiều khả năng chỉ số sẽ kiểm định lại các vùng hỗ trợ phía dưới như 989 điểm.