Theo báo cáo của CTCP Chứng khoán SSI (HOSE: SSI) công bố ngày 6/10, ước tính CTCP Cao su Phước Hòa (HOSE: PHR) sẽ nhận thêm 401 tỷ đồng từ khoản thu nhập từ đền bù đất trong quý IV/2022. Từ đó, nâng lợi nhuận sau thuế hợp nhất trong 6 tháng cuối năm 2022 lên 408 tỷ đồng, tăng 38% so với cùng kỳ năm 2021 và giúp PHR hoàn thành kế hoạch cả năm.
SSI ước tính lợi nhuận của PHR sẽ đạt 917 tỷ đồng trong năm 2022, tăng 79% so với cùng kỳ năm 2021. Bước sang năm 2023, SSI dự báo con số này sẽ giảm xuống 630 tỷ đồng (tương ứng giảm 31% so với cùng kỳ) do thu nhập từ đền bù đất một lần giảm (690 tỷ đồng năm 2022 so với 208 tỷ đồng năm 2023).
Thu nhập từ đền bù đất chiếm lần lượt 60% và 27% lợi nhuận của PHR trong năm 2022 và 2023.
Về triển vọng trong giai đoạn 2022 – 2023, SSI ước tính giá bán trung bình trong năm 2022 và 2023 của cao su tự nhiên lần lượt đạt 42,6 triệu đồng/tấn (tăng 2% so với cùng kỳ năm trước) và 43,8 triệu đồng/tấn (tăng 3%). Sản lượng tiêu thụ lần lượt ở mức 36.500 tấn năm 2022 (tăng 3%) và 39.000 tấn năm 2023 (tăng 7%).
Theo SSI, giá xuất khẩu cao su tự nhiên chỉ tăng 4% so với cùng kỳ trong 6 tháng đầu năm 2022 do nhu cầu từ Trung Quốc còn hạn chế. Việc Trung Quốc tăng sản xuất lốp xe sau khi các biện pháp giãn cách xã hội được dỡ bỏ, điều này sẽ hỗ trợ giá cao su tự nhiên. Dù vậy, với sự điều chỉnh mạnh của giá dầu trong thời gian sắp tới, SSI cho rằng giá cao su tự nhiên chỉ tăng ở mức thấp một con số trong 6 tháng cuối năm 2022 và 2023.
Đối với khu công nghiệp (Tân Bình giai đoạn 1), ước tính doanh thu từ việc cho thuê khu công nghiệp đạt 221 tỷ đồng (giảm 14% so với cùng kỳ năm trước) vào năm 2022. Năm 2023, dự báo doanh thu sẽ tăng 18% so với cùng kỳ năm 2021, lên 261 tỷ đồng với giả định diện tích cho thuê mới đạt 6 ha với giá thuê 125 USD/m2 (tăng 9%).
SSI cho rằng, việc PHR có thể nhận 691 tỷ đồng từ đền bù đất sẽ được coi là động lực tăng trưởng chính cho doanh nghiệp trong năm 2022.
Trên sàn, hiện giá cổ phiếu của PHR đã giảm 35% so với đầu năm 2022 (ghi nhận ngày 4/1/2022 ở mức 72.100 đồng/cp). Kết phiên ngày 7/10, giá cổ phiếu của PHR ở mức 46.450 đồng/cp, giảm 6,9%. SSI dự báo giá cổ phiếu của PHR có thể tăng trở lại trong quý IV năm nay.
 |
| Biến động giá cổ phiếu của PHR từ đầu năm đến nay. |
