Thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục giảm sang tuần thứ 6 liên tiếp, đây cũng là tuần giảm mạnh nhất 5 tháng vừa qua. Chỉ số VN-Index đã giảm gần 31% kể từ đầu năm và xuyên qua các ngưỡng hỗ trợ, rất gần vùng hỗ trợ tâm lý 1.000 điểm (trước nhịp giảm hồi Covid).
Khối ngoại và tự doanh đều bán ròng
Cụ thể, kết thúc tuần giao dịch, VN-Index giảm 96,2 điểm (-8,5%) xuống 1.035,91 điểm, HNX-Index giảm 24,16 điểm (-9,7%) xuống 226,09 điểm. Giá trị giao dịch trên HoSE tăng 12,8% so với tuần trước đó lên 68.277 tỷ đồng, tương ứng với khối lượng giao dịch tăng 18,1% lên 2.841 triệu cổ phiếu. Giá trị giao dịch trên HNX giảm 17,6% so với tuần trước đó xuống 5.360 tỷ đồng, tương ứng với khối lượng giao dịch giảm 6,3% xuống 311 triệu cổ phiếu.
Về mức độ ảnh hưởng, các bluechip như VCB, MSN, BID, HPG hay TCB là những cổ phiếu có tác động tiêu cực nhất kéo VN-Index giảm mạnh trong tuần qua. Ở chiều ngược lại, bộ đôi nhà Vingroup là VIC và VHM là những cổ phiếu có ảnh hưởng tích cực nhất khi góp gần 9 điểm tăng cho chỉ số.
Nhóm cổ phiếu nguyên vật liệu có diễn biến tiêu cực nhất trong tuần qua với mức giảm 15,8% vốn hoá, nguyên nhân chủ yếu là sự sụt giảm mạnh của ngành con thép với các cổ phiếu HPG (-17%), HSG (-20,3%), NKG (-17,5%)... và sự suy yếu mạnh của ngành con hóa chất với các cổ phiếu như DGC (-13,3%), DPM (-12,5%), DCM (-16,9%)...
Nhóm ngân hàng giảm 11,8% vốn hoá và là một trong những nguyên nhân chính kéo thị trường giảm mạnh, tiêu biểu như VCB (-8,9%), CTG (-14%), BID (-13,9%), TCB (- 16,2%)… duy nhất cổ phiếu EIB đi ngược dòng với mức tăng 8,77%.
Ngành dịch vụ tiêu dùng cũng giảm mạnh với 9% giá trị vốn hóa, chủ yếu do sự sụt giảm mạnh của các cổ phiếu thuộc ngành con bán lẻ là MWG (-15,6%), FRT (-13,4%), DGW (-12,4%)...
Ngành công nghệ thông tin giảm 8,2% vốn hóa, chủ yếu do cổ phiếu FPT (-8,1%), CMG (-13,3%) giảm mạnh.
 |
Các ngành đều giảm mạnh vốn hoá trong tuần qua. Nguồn: SHS |
Khối ngoại và bộ phận tự doanh công ty chứng khoán gia tăng áp lực bán lên thị trường. Trên sàn HoSE, khối ngoại đã bán ròng 44,55 triệu đơn vị với tổng giá trị bán ròng đạt 653,31 tỷ đồng, tăng mạnh 104,42% về lượng nhưng giảm 29,52% về giá trị so với tuần trước đó (từ 26-30/9).
HPG bị bán ròng mạnh nhất với hơn 33 triệu đơn vị, tương ứng tổng giá trị bán ròng đạt 640,5 tỷ đồng. Tiếp theo đó, cổ phiếu STB bị bán ròng gần 20,25 triệu đơn vị, tương ứng tổng giá trị bán ròng đạt 372,9 tỷ đồng. Cặp đôi bất động sản DXG và NVL bị bán ròng 129-130 tỷ đồng.
Ngược lại, khối ngoại đã mua ròng mạnh nhất chứng chỉ FUEVFVND trong tuần qua với khối lượng mua ròng đạt 7,56 triệu đơn vị, tương ứng tổng giá trị mua ròng đạt 175,2 tỷ đồng. Đứng ở vị trí thứ 2 là cổ phiếu lớn VIC được mua ròng 2,65 triệu đơn vị, tương ứng tổng giá trị mua ròng đạt 156 tỷ đồng.
Còn khối tự doanh bán ròng 1.298 tỷ đồng cổ phiếu trên sàn HOSE, quy mô bán cao nhất kể từ khi trở lại công bố thông tin giữa tháng 5. Trong đó, nhóm ngân hàng bị bán ròng mạnh nhất, dẫn đầu là VPB với gần 260 tỷ đồng. Top10 bán ra còn có hai mã khác là MBB (116 tỷ đồng) và EIB (82,2 tỷ đồng).
Cùng xu hướng bán ròng của khối ngoại, bộ phận tự doanh bán ròng 167 tỷ đồng cổ phiếu HPG của Tập đoàn Hòa Phát. Những cổ phiếu khác ghi nhận giá trị bán ròng 70 – 90 tỷ đồng như MWG (73,3 tỷ đồng), GEX (81,9 tỷ đồng), HDG (86 tỷ đồng), IJC (91,4 tỷ đồng)…
Ở chiều mua vào, các mã đều ghi nhận giá trị dưới 35 tỷ đồng. Ba cổ phiếu được mua nhiều nhất trên 20 tỷ đồng gồm OGC (33,5 tỷ đồng), PNJ (26,6 tỷ đồng) và BCM (24,5 tỷ đồng). Những mã khác có giá trị mua ròng 5 – 20 tỷ đồng như GDM, REE, SAM, KDH, VHC và DRC.
Rủi ro ngắn hạn hiện vẫn lớn
Theo Chứng khoán MB (MBS), thanh khoản 2 phiên cuối tuần tăng lên cho thấy có dòng tiền bắt đáy nhập cuộc. Tuy nhiên dòng tiền mua ở thời điểm này sẽ đầu tư dài hạn, do vậy quá trình giải ngân có thể kéo dài, chưa có tín hiệu của dòng tiền nóng. Tổ chức này khuyến cáo nhà đầu tư có thể chuẩn bị lựa chọn cổ phiếu cho danh mục khi nhiều cổ phiếu đã giảm qua đáy Covid cũng như giảm 50-60% kể từ đầu năm. Mức P/E của thị trường hiện giảm còn 11 lần, chỉ sau đợt giảm hồi Covid (10,7 lần).
Chứng khoán Vietcombank (VCBS) nhận định, VN-Index trải qua một tuần u ám với với việc giảm điểm mạnh liên tục xuống sát khu vực 1020. Khối ngoại duy trì thanh khoản bán ròng lớn cùng việc mất điểm của nhiều mã bluechip đã đè nặng áp lực lên thị trường.
Về góc nhìn kỹ thuật, VN-Index đã xuyên thủng qua mốc 1.050 điểm tương đương với thang đo Fibonacci mở rộng 0.618 tính từ đỉnh tháng 4 và chưa có bất cứ tín hiệu chững lại. Bên cạnh đó chỉ báo ADX đã dâng lên trên 50 cho thấy việc VN-Index tiếp tục giảm điểm là hoàn toàn có thể xảy ra.
Xét về khung đồ thị tuần, VN-Index đang bước vào nhịp sóng 3 trong chu kỳ giảm và đang hướng về về khu vực quanh 995 điểm. Nếu tình hình tệ hơn, thì xác suất chỉ số chung lùi sâu về khu vực 900 điểm tương ứng với ngưỡng 1.0 của thang đo Fibonacci mở rộng là cần được tính đến. VCBS khuyến nghị nhà đầu tư không bắt đáy sớm, kiên nhẫn chờ đợi VN-Index xuất hiện chuỗi phiên tích lũy lại để tạo điểm cân bằng để hạn chế tối đa rủi ro.
Theo Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS), sau gần 3 năm, VN-Index lại quay trở lại vùng giá 1.000-1.030 điểm tương ứng đỉnh giá cao nhất năm 2019, thời điểm trước khi xảy ra đại dịch Covid. Xu hướng giá và tâm lý của thị trường hiện tại đang khá tương đồng với tuần giảm điểm mạnh tháng 03/2020. Tổ chức này nhận định, vì vậy có thể hy vọng thị trường sẽ dần phân hóa; áp lực bán giải chấp, rút vốn sẽ giảm dần trong 1-2 tuần tới tại vùng hỗ trợ đỉnh giá cao nhất năm 2019 là 1.000-1.030 điểm.
 |
Đồ thị kỹ thuật VN-Index. Nguồn: SHS |
SHS cho rằng, xu hướng ngắn và trung hạn của VN-Index vẫn đang suy giảm và để thị trường có thể cân bằng trở lại thì các áp lực bán cần giảm bớt đồng thời diễn biến lãi suất, tỷ giá cũng cần ổn định trở lại. Nhà đầu tư vẫn nên duy trì tỷ trọng hợp lý, chờ thêm các thông tin mới về báo cáo quý 3/2022 của doanh nghiệp, cũng như xu hướng của thị trường chung cải thiện mới xem xét gia tăng thêm tỷ trọng đầu tư.
Chứng khoán Tân Việt (TVSI) cho rằng, rủi ro ngắn hạn hiện vẫn lớn và cơ hội tạo đáy vẫn chưa xuất hiện. Mặc dù định giá nhiều cổ phiếu đã về vùng hấp dẫn nhưng những lo ngại về tương lai đang khiến thị trường giảm để chiết khấu cho các rủi ro.
Trong các giai đoạn tâm lý thị trường quá tiêu cực thì các mốc hỗ trợ luôn tỏ ra kém hiệu quả. Do đó, TVSI khuyến nghị nhà đầu tư ngắn hạn nên tiếp tục kiên nhẫn chờ đợi thêm cho tới khi thị trường hình thành được vùng cân bằng trở lại và xuất hiện những dấu hiệu tạo đáy vững chắc hơn để giải ngân.
Dòng cổ phiếu tiềm năng theo TVSI là bán lẻ và chứng khoán.
