Báo cáo cập nhật về ngành dệt may ngày 28/9 của Chứng khoán SSI Research cho rằng, tình hình xuất khẩu hàng dệt may trong quý IV/2022 sẽ kém khả quan hơn so với những tháng trước đó.
Trong tháng 8 năm 2022, xuất khẩu hàng may mặc đạt 3,7 tỷ USD, tăng 53%. SSI Research cho rằng đây là kết quả theo tháng cao kỷ lục cả về tốc độ tăng trưởng và số liệu tuyệt đối.
Một số công ty như TNG ( HNX: TNG ) và Thành Công ( HoSE: TCM ) vẫn nhận được một số lượng lớn đơn đặt hàng để giao cho mùa lễ hội trong quý III năm nay. Ngoài ra, lợi nhuận ròng của các công ty dệt may có trụ sở tại khu vực phía Nam vẫn được hưởng lợi từ mức nền thấp giai đoạn tháng 8 đến tháng 10 năm 2021. Tuy nhiên tình hình năm nay đã khác, SSI nhận định.
 |
Bức tranh cuối năm không mấy tươi sáng
Theo SSI, trong giai đoạn quý IV và 6 tháng đầu năm 2023, triển vọng về đơn đặt hàng sẽ không mấy khả quan do lo ngại bởi lạm phát và lượng hàng tồn kho ở mức cao của khách hàng.
Trong nửa đầu tháng 9 năm 2022, kim ngạch xuất khẩu hàng dệt may đạt 1,2 tỷ USD, giảm 48% so với nửa đầu tháng 8 năm 2022, điều này cho thấy sự chậm lại đáng kể trong đơn đặt hàng.
Cập nhật thông tin từ các nhà sản xuất hàng may mặc trong nước, số lượng đơn đặt hàng trong quý IV/2022 thấp hơn 25-50% so với quý II/2022 (tương đương với mức giảm doanh thu 15-20% so với cùng kỳ theo ước tính của bộ phận phân tích), do lượng hàng tồn kho tại các thị trường nhập khẩu hiện ở mức cao.
SSI đánh giá, tác động sẽ nghiêm trọng hơn đối với những doanh nghiệp có khách hàng chủ yếu ở Hoa Kỳ và EU. Xuất khẩu sang Nhật Bản và Hàn Quốc cũng có xu hướng giảm, nhưng ở mức độ thấp hơn nhiều.
Tại TCM, doanh thu xuất khẩu sang Nhật Bản và Hàn Quốc của doanh nghiệp chiếm 40% tổng doanh thu. Các doanh nghiệp cùng kinh doanh như TCM có thể ghi nhận mức giảm doanh thu thấp hơn những doanh nghiệp tập trung hơn vào thị trường Mỹ và EU như May Sông Hồng (MSH) và May Bình Thạnh (GIL).
Trong đó tại GIL chứng kiến sự sụt giảm nghiêm trọng trong doanh thu hàng tháng trong quý III/2022 (doanh thu tháng 6/2022 giảm 60% so với cùng kỳ, và doanh thu tháng 7/2022 giảm 83% so với cùng kỳ), do công ty phụ thuộc nhiều vào một khách hàng lớn.
Chuyên gia SSI nhận thấy, nhiều công ty đã bắt đầu nhận đơn đặt hàng cho quý I/2023, tuy nhiên lượng đơn hàng nhận được vẫn còn rất xa so với công suất hoạt động của những công ty này.
Về giá bán, hầu hết các khách hàng đang đàm phán để giảm đơn đặt hàng. Những đơn hàng may gia công (CMT), đơn hàng mà khách hàng chỉ phải trả chi phí nhân công, hiện cũng đang bị ép giá. Các nhà sản xuất sợi đã chứng kiến giá bán bình quân giảm 8% so với cùng kỳ trong tháng 8.
Về chi phí nguyên liệu, giá sợi bông và polyester đã giảm gần đây. Các công ty dự báo chi phí vải sẽ bắt đầu giảm trong quý IV khi nhu cầu vẫn chưa được phục hồi.
Về tác động của tỷ giá, dù các công ty dệt may đều ghi nhận doanh thu bằng USD nhưng hầu hết các chi phí cũng được ghi nhận bằng USD như chi phí nguyên vật liệu, chi phí logistics và chi phí lãi vay.
Tỷ giá USD/VND được dự báo sẽ tiếp tục giảm trong nửa cuối năm 2022, điều này sẽ tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp có chi phí bằng USD cao như Sợi Thế Kỷ (STK), Dệt may Thành Công và Dệt may TNG.
Với những ảnh hưởng trên, SSI Research dự báo các doanh nghiệp dệt may sẽ ghi nhận doanh thu giảm và lỗ ròng trong 6 tháng đầu năm 2023.
